Принятые ФРС меры по дальнейшему расширению программы выкупа гособлигаций США усилили давление на доллар и одновременно это вызвало моментальную реакцию нефтяного рынка. На заявлении ФРС цена нефтяного фьючерса достигла 12 декабря отметки $110,5, тем самым была предпринята попытка пробить принципиальные уровни сопротивления МА60 ($110.3) и МА200 ($110.7). Первая попытка не удалась, но есть весомые основания считать, что очень скоро могут последовать новые и более успешные.
Ключевым фактором роста нефтяных цен может стать дальнейшее ослабление доллара в случае разрешения коллизии вокруг бюджетного соглашения в США. Рост долларовых цен на рынке нефти подтолкнет спекулятивно настроенных участников к активным действиям по фиксации коротких позиций. Необходимым техническим условием для этого является рост цены фьючерса brent выше уровня недельной балансовой цены $108.6.
Дело в том, что начиная с середины сентября (18/09), индикатор чистого объема недельных торговых позиций по фьючерсу brent находится в зоне отрицательных значений (OBV-5 на рис.1), что означает избыток незафиксированных коротких позиций. На протяжение этого периода торговля краткосрочных спекулянтов строилась и строится преимущественно на игре от продажи: старые short`ы периодически закрываются, и на их смену спекулянтами открываются новые.
Снижение рисков фискального обрыва в США будет подталкивать спекулянтов к закрытию спекулятивных коротких позиций на рынке нефти. В результате цена фьючерса brent способна преодолеть уровни МА200 и МА60, что в свою очередь станет сигналом для покупок со стороны других категорий участников.
При благоприятном развитии событий эта новая волна может продлиться, согласно прогноза, примерно до середины февраля, в результате чего цена фьючерса может локально повыситься до отметки $120. Все это, разумеется, окажет позитивное влияние на динамику всего нефтяного сектора. В настоящий момент отраслевой индекс акций нефтяного сектора MICEXOil&Gas уже готовится пробить нисходящий годовой тренд.
Полагаем, что на сегодняшних торгах на ММВБ наиболее вероятно продолжение вчерашней консолидации в диапазоне 1453-1471 п. по индексу ММВБ”.