Пока в начале января наш рынок "отдыхал" после прошлогоднего роста на 5%, развивающиеся рынки выросли примерно на 2% (по индексу MSCI Emerging Markets Index). Поэтому мы ожидаем соответствующего открытия наших бирж. Акции компаний "Мечел" и "Сбербанк" покажут более убедительную динамику, так как их депозитарные расписки находятся среди лидеров роста. Рождественская трейдерская елка не превратится в рождественскую ракету к старому Новому году и не взлетит выше облаков. Явлению чуда мешают цены на нефть, оставшиеся на прежних уровнях, а также то, что индекс MSCI Emerging Markets Index достиг верхней границы повышательного канала, начало которого было положено в мае прошлого года и сейчас находится в фазе коррекции к росту. Бразильский индекс Bovespa в первых числах января не смог преодолеть 9 - месячный сентябрьский максимум 63428 и тоже находится в фазе коррекции к росту, и, естественно, наш индекс ММВБ не сможет сегодня преодолеть сентябрьский максимум 1540.
Даже учитывая эти негативные факторы (точнее сказать "сдерживающие") играть на понижение неразумно. Базовое движение нашего рынка направлено наверх и большинство мировых индексов находятся на повышательных трендах. Кроме того, в памяти отечественных инвесторов свежи воспоминания динамики годовой давности, когда биржевые индексы росли с начала января до середины марта. Естественно, что локальные снижения пока будут выкупаться. В конце года мы писали, что лучшие позиции на праздничные выходные - "длинные" на половину портфеля. Год 2013 наступил - проблемы остались старые. Заключенная между демократами и республиканцами сделка по предотвращению "фискального обрыва" носит половинчатый характер. Республиканцы говорят что они готовы поднять потолок долга, но настаивают на том, что любое повышение должно быть сопряжено со значительной экономией по Medicare (одной из федеральных программ медицинского страхования для населения старшего возраста) и по другим правительственным программам. Президент США Барак Обама заявил, что он готов рассмотреть вопрос о сокращении расходов без увязки с поднятием потолка госдолга. Тупик. Автоматическое сокращение расходов может вступить в силу в начале марта, и это подорвет хрупкий рост американской экономики. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service не исключает понижения кредитного рейтинга США.
Думаю, что нам не надо слищком остро воспринимать борьбу между "партией слона" и "партией осла" по бюджетным вопросам и слишком болезненно реагировать на предупреждение рейтингового агентства , до тех пор пока индекс S&P-500 находится над отметкой 1445 пунктов. Если индекс опустится ниже, это станет явным сигналом неблагополучия.
Могу предположить, что если старт сезона отчетности за последний квартал на американском рынке будет скомканным (производитель алюминия Alcoa отчитывается сегодня после закрытия рынков) , то американский индекс S&P-500 снизится и протестирует нижнюю границу повышательного канала (с 16.11.12) 1405-1410, что негативно отразится и на нашем рынке. Американский телеведущий и бывший управляющий Джим Крамер считает, что весь год акции Alcoa чувствовали себя так плохо , что "трудно представить сценарий, при котором они могут снизится". Посмотрим... Судя по графику, даже если Джим Крамер и не прав, "хуже рынка" эти акции не будут. На уровне 8 фундамент для роста набрал большую прочность, индикатор TRIX находится в зоне покупке, котировки поднялись выше 200-ой скользящей средней - минимальная цель роста 9,93 (сентябрьский максимум).
Настроения на рынках будут зависеть и от американских данных по еженедельным пособиям безработных (в четверг), а также данных по дефициту торгового баланса и отчетности Wells Fargo в пятницу.
Успешных торгов!