Новый год интересно начался для мировых рынков, так как буквально перед первым января Сенат США одобрил налоговое соглашение между Белым домом и республиканскими сенаторами. Под вопросом остались бюджетные траты, которые решили временно заморозить.
То есть проблема «фискального обрыва» еще напомнит о себе в марте, но пока было решено не думать о плохом.
Американский фондовый рынок в итоге закрыл первую неделю нового года рекордным ростом за последние тринадцать месяцев. Подъем показали все 10 секторов, составляющих индекс S&P 500 (расчет которого производится не по отдельным бумагам, а по совокупной капитализации секторов).
Такой рост был обусловлен не только положительными новостями, но и массовым закрытием длинных позиций перед католическим рождеством и новым годом. То есть после праздников активных продаж уже не было.
Цены на нефть в первую неделю также показывали рост, однако, по Brent после выхода к верхней границе полугодового тренда $103-113 снова началось снижение. Что-то подобное мы видим и в золоте: в первые дни нового года котировки вернулись к уровню $1700 за унцию, но уже к концу недели цены ушли на $1650. Сырьевой рынок сохраняет свои позиции, не реагируя на политические новости, которые пока не несут существенных изменений в экономической ситуации, как в США, так и во всем мире.
Впрочем, повторимся, что спекулянтов в ценных бумагах длинные тенденции пока не волнуют: до марта, когда снова всплывет тема «фискального обрыва», а также госдолга США и окончательных показателей по мировой экономике за 2012 год, есть возможность работать в рисковых инструментах. О таких настроениях сигналит и уровень ставки по 10-летним US-Treasures, который в эти дни оказался выше уровня 1,9% впервые с мая прошлого года: инвесторы готовы выйти из самого консервативного инструмента в более «подвижные» активы.
Из интересных событий, ожидающихся на этой неделе, можно выделить заседание ЕЦБ, которое повлияет на динамику валютного рынка. Есть некоторая вероятность, что Европейский Центральный банк все же пойдет на снижение ставки: сигналы, подаваемые главой ЕЦБ Марио Драги и Советом управляющих, могут быть истолкованы в качестве готовности к дальнейшему ослаблению монетарной политики. Впрочем, пока ожидания неактивны: вряд ли ЕЦБ начнет год со столь агрессивных шагов. Но вызвать волатильность на валютном, а за ним и на фондовом, рынках заседание ЕЦБ вполне способно.
Так что у российского рынка есть различные варианты поведения для первого торгового дня, но пока все индикаторы указывают или на рост российских акций, или на боковое движение, но вряд ли на падение. Причем, если ситуация склонится сегодня-завтра, в первые дни торгов, к первому варианту, то есть к гэпу вверх, это будет хорошей возможностью для продажи тех бумаг, которые были куплены перед праздниками.
Напомним, что перед Новым годом мы рекомендовали лонг в акциях Сбербанка, Газпрома, Траснефти. Судя по поведению расписок на российские акции, от бумаг Газпрома можно ждать подъема выше отметки 146 руб., а от Сбербанка - пробития уровня 95 руб. Транснефть не обладает таким индикатором, но технический анализ дает возможность на уход котировок выше 70 000 руб.
Впрочем, повторяем, что любой рост российских акций в первые дни торгов должен стать поводом для сокращения позиций, если бумаги были в портфеле в течение праздников, поскольку волатильность на рынке будет усиливаться, а мировые фондовые индикаторы технически уже показывают возможность локальной коррекции. Раз рынок остается во власти спекулянтов, лучше взять прибыль сейчас и следить за новыми тенденциями.