Устроенное в США шоу с фискальным обрывом завершилось в последний момент принятием компромиссного решения. Вначале со счетом 89:8 за промежуточный вариант проголосовали сенаторы, а затем законопроект по предотвращению роста налогов для основной части населения страны и предотвращению фискального обрыва был принят Палатой представителей. Подпись Обамы тоже не заставила себя ждать.
В результате принятых документов налоги с 15% до 20% повышаются только у состоятельных граждан с годовым доходом выше $400 тыс. в год или $450 тыс. в год на семью. Для них растет с 35 до 40% налог на недвижимость, стоимость которой превышает $5 млн. Кроме того снижаются пособия по безработице для людей, которые не работаю больше года и увеличивается с 4,2% до 6,4% налог на фонд заработной платы. Это повышение затронет большую часть американцев.
Фискальный обрыв начала 2013 года, который оценивали в 600 млрд. долларов в год, существенно смягчен. Основные проблемы вновь перенесены на будущее. Рассмотрение основных вопросов о повышении налогов, а так же сокращения бюджетных расходов отложено на два месяца. Предполагается, что за это время будут найдены новые компромиссы. Хотя нахождение таковых вновь будет непростым с учетом необходимости принятия нового решения по поднятию потолка государственного долга США, который за послевоенные годы повышался уже более 40 раз и на сегодня составляет $16,4 трлн.
На сделанные от фискального обрыва шаги рынки уже в первые часы отреагировали бурным ростом. Так индекс S&P 500 подскочил с 12800 до 13340, цены на американскую нефть марки WTI выросли с 90 до 93,5 долларов за баррель. Правда по нефти в последующем эйфория роста была сменена откатом, но общего позитива это не отменило. Аналогичные движения наблюдались и по другим активам. Понятно, что долгосрочные проблемы и трудности продолжают возрастать, но краткосрочно ситуация явно снизила свою остроту и рынки в ближайший месяц могут показать весьма убедительный рост. Собственно, сигналы хорошего посленовогоднего настроения приходят из разных сторон света. Так, фондовый рынок Китая Shanghai Composite сумел за один день роста исправить негатив последних предновогодних дней.
Но прямым указанием к росту для нас была динамика цен по депозитарным распискам российских эмитентов. По сравнению с закрытием 28 декабря прирост цен по распискам колебался от 2,5% для Роснефти, до более 6% по акциям металлургических компаний и акций банков. На таком фоне открытие торгов 8 января было предсказуемо положительным. Особенно сильным на открытии был выстрел цен по акциям металлургов. Хорошо подскочили акции Сбербанка
Текущая неделя на западных площадках уже не такая положительная. Результаты торгов на основных фондовых площадках в понедельник были уже слегка красноватыми. Немного снижаются цены на нефть. И уже с оглядкой на это стали торговать 8 января после открытия нашего рынка. После первой отработки новогодних новостей начнется более аккуратный анализ того, что происходит и возобновятся попытки заглянуть в будущее.
Полепраздничная деловая жизнь будет постепенно раскручиваться. Во вторник выйдет большой блок макроэкономических данных в Европе. В том числе станут известны данные о безработице. В США выйдут данные по первичным обращениям за пособиями по безработице и торговый баланс за ноябрь. Уже на текущей неделе пройдут заседания Банка Англии и ЕЦБ, которые будут обновлять вектор монетарного развития на 2013 год. Но самым интересным будет начало отчетного периода за 4 квартал - на текущей неделе отчетные первые отчеты представят Alcoa и Wells Fargo. Постепенно начнут подводится и другие итоги ставшего уже историей 2012 года. Но небольшое подрастание и положительное начало 2013 года на фондовом рынке стало свершившимся фактом. Очень важным будет способность рынка в январе поддержать полученный в новый год позитивный толчок.