Индекс ММВБ в понедельник достиг ключевой технической цели, которую мы наметили в понедельник 1525 пунктов. Причем, большинство «голубых фишек», определяющих динамику индекса, уже также подошло к своим среднесрочным целям.
Акции Сбербанка показали сопротивление около уровня 101 руб., и сейчас основной спрос здесь из обычки переходит в недооцененные префы, которые еще не дошли до своей цели около 74 руб.
Бумаги Газпрома, не консолидировавшись на уровне поддержки 146 руб., пока не находят сил для пробоя уровня 150 руб.
Подобную консолидацию как раз сейчас демонстрируют акции Роснефти, формируя боковой диапазон движения над уровнем скользящей средней 262 руб. Если в течение 2-3 дней этот рубеж не будет пройден вниз, котировки снова начнут тестировать сопротивление 275 руб. Причем, следующей целью в этом случае станет уровень 286 руб.
А вот Сургутнефтегаз и ЛУКОЙЛ пока не обладают техническим потенциалом роста. Причем, если второй инструмент еще может показать боковую динамику в коридоре 2000-2050 руб., имея сильный навес продаж, то первые бумаги сейчас снова столкнулись со своим привычным сопротивлением - верхней границей Bollinger - и, не имея сильного внутреннего спроса, должны уйти хотя бы к середине канала 27,6 руб., а по-хорошему текущая перекупленность требует их падения к 26,2 руб.
Второй эшелон сейчас также показывает разнонаправленные цели. Так, крупным металлургам осталось менее 10% до уровня годовых target prices: акции Северстали, по нашей оценке, напомним, имеют target на уровне 439 руб., потенциал роста 10%. НЛМК мы ждем около уровня 72,30 руб., потенциал 8,5%. То есть бумаги уже неинтересны для покупки. Отстает ММК, обладающий целью около 18,73 руб. (65% потенциал роста), но бумага низколиквидна, в отсутствии спроса со стороны хоть сколько-нибудь крупных игроков она может и не подняться в цене еще долгое время.
То есть в целом рынок еще обладает потенциалом роста (следующей целью индекса ММВБ является уровень 1540 пунктов), но при ухудшающемся внешнем фоне нарастают риски локальной коррекции.
Напомним, что в США начинает подниматься тема потолка госдолга. В последней большой пресс-конференции перед окончанием первого срока Обама призвал Конгресс без дополнительных дебатов поднять лимит госдолга, так как задержка с принятием этого решения может дестабилизировать финансовые рынки. Таким образом, президент США дал понять республиканцам, что не намерен обсуждать снижение расходов бюджета в качестве условия решения вопроса о госдолге.
Это означает, что в феврале нас ждут новый раунд дуэли между Белым домом и Конгрессом, и нервозность рынков на этом фоне будет нарастать, тем более, что уровни индексов достаточно высоки для коррекции.