Крис Уифер
Мы выставляем котировки на 0,3% ниже уровней вчерашнего закрытия.
Около нуля
Судя по всему, на российском рынке сегодня сохранится неопределенность: индексам на Уолл-стрит вчера не удалось удержаться "в плюсе", и торги в США завершились вблизи нулевой отметки, хотя следует отметить, что опасения об убытках не оправдались. На азиатских биржах Брент с утра вновь котируется выше $113 / барр., и это может оказать поддержку котировкам российских банков, которые вчера не успели подрасти на фоне удорожания нефти, вызвавшего укрепление рубля и повышение котировок нефтяных компаний. Итог пятничных торгов на российских биржах будет зависеть от того, какую динамику сразу после открытия покажут торговые площадки в США. В числе факторов, способных сегодня повлиять на настрой на мировых рынках, - индекс уверенности в деловой среде, рассчитываемый немецким исследовательским институтом Ifo, и данные о продажах новостроек в США.
Удорожание нефти вызвано рядом факторов
В ходе вчерашней торговой сессии на российских биржах цена на Брент превысила $113,5 / барр., что оказало сильную поддержку отечественным нефтяным компаниям и рублю. Отчасти это было вызвано выходом вчера более хороших, чем ожидалось, макроэкономических показателей в США (данные по количеству обращений за пособиями по безработице и индекс опережающих индикаторов оказались лучше прогнозов), а также публикацией отчета о состоянии обрабатывающей промышленности Китая, который также превзошел ожидания. С другой стороны, в США вновь зафиксировано увеличение складских запасов нефти (на сегодняшний день они на 8,5% превышают средний уровень за последние пять лет). Более веские причины удорожания нефти (т. е. причины, в силу которых цена на нефть может оставаться высокой в среднесрочной перспективе) заключаются в заявлении, сделанном госсекретарем США Хилари Клинтон, и в сообщениях о том, нефтедобывающие страны Персидского залива планируют сократить объем поставок в Азию. Заявления Хилари Клинтон способствовали повышению премии за риск в цене на нефть: госсекретарь США недвусмысленно предупредила о высокой вероятности дестабилизации ситуации и терактов в Северной Африке, что чревато перебоями в экспортных поставках нефти. Вчера поздно вечером агентство Oil Movements, отслеживающее передвижения нефтеналивных танкеров, сообщило о сокращении объемов запланированных на следующий месяц поставок в Азию с термина
лов, расположенных на побережьях Персидского залива.
Динамика фондов
По данным EPFR Global, за неделю с 17 по 23 января был отмечен приток средств фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, в размере $4,2 млрд. (0,5% активов под управлением), однако российские фонды снова зафиксировали отток вложений. В текущем году в фонды EM уже вложено в общей сложности более $20 млрд. - такое начало года одно из лучших за все время наблюдений. Больше половины притока за последнюю неделю пришлось на глобальные фонды ($2,6 млрд.), остальные средства почти целиком ушли в Азию. Фонды, инвестирующие непосредственно в российские активы, лишились $61 млн. (0,4% активов под управлением), почти как и неделей ранее. Однако если учитывать долю вложений в российские акции в рамках глобальных фондов, ситуация выглядит несколько иначе - приток средств наблюдается девятую неделю подряд, на этот раз он составил $116 млн. (0,2% активов под управлением). Инвестиции в турецкие фонды увеличились на $78 млн. (2,6% без учета глобальных фондов).
Торги в Москве
Вчера на открытии торгов российский рынок шел вниз из-за негативной реакции американских инвесторов на слабые показатели Apple. Затем рынок начал восстанавливаться, но не успел отыграть потери до конца сессии - Индекс РТС завершил день понижением на 4 б. п., а Индекс ММВБ отступил на 0,24%. Как обычно, более положительная динамика Индекса РТС по сравнению с Индексом ММВБ обусловлена укреплением рубля, который уже несколько сессий подряд растет против доллара и евро (вчера соответственно на 5 б. п. и 3 б. п.). Акции Роснефти поднялись в цене на 1,2%, ЛУКойла - на 0,7%, тем самым почти нивелировав снижение котировок Газпрома и банков.
Торги за рубежом
Торговая сессия на рынке депозитарных расписок в Лондоне в большей степени совпадает по времени с торгами в США, поэтому индекс IOB GDR поднялся на 0,7% на фоне восстановления индекса S&P500. В центре внимания снова был нефтяной сектор - бумаги двух крупнейших его представителей поднялись на 1,5%. Наблюдался спрос в секторе недвижимости - котировки Группы "Эталон" после недавнего падения поднялись на 2%, Группа ЛСР, более предпочитаемая инвесторами, прибавила 3,1%. Одним из лидеров стал НМТП, бумаuи которого подорожали на 7,7% благодаря реакции рынка на новости о планируемых Gunvor инвестициях в черноморские порты. Однако лучше всех проявила себя Polyus Gold - после появления на Bloomberg новостей о том, что Михаил Прохоров готовится продать свой пакет ее акций (38%), бумаги компании выросли в цене на 8,4%, подтянув за собой и расписки Polymetal (плюс 2,9%). Казахстанский индекс KASE отступил на 0,1%, что в целом соответствует динамике локальных российских индексов. Акции Казкоммерцбанка по
прежнему снижались в цене и на этот раз подешевели на1,1% при низком объеме торгов (инвесторы, ранее покупавшие их, предпочли выжидательную тактику). Индекс UX снизился на 5 б. п. на фоне малой актив ности торгов. На рынке АДР котировки СТС Медиа продолжили расти и вчера продвинулись вверх на 5,7%, в то время как Мечел потерял 2,6%.