Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу выросли - британский FTSE-100 (+0,30%), немецкий DAX (+1,42%), французский CAC (+0,69%), американские Dow (+0,51%), S&P500 (+0,55%), Nasdaq Сomposite (+0,63%). По итогам минувшей недели они прибавили 0,5-2,0% благодаря выходившим позитивным данным макроэкономической статистики и корпоративной отчетности, а также звучавшим оптимистическим заявлениям с проходившего в Давосе Всемирного экономического форума. Оптимизм европейских инвесторов на минувшей неделе вызвали оказавшиеся лучше предварительных прогнозов данные по деловой активности в еврозоне, указавшие на то, что ситуация в европейской экономике улучшается, хотя проблемы, связанные с долговой нагрузкой, бюджетной экономией и высоким уровнем безработицы остаются.
Композитный PMI в промышленности и сфере услуг еврозоны, достаточно хорошо коррелирующий с темпами изменения европейского ВВП, вырос в январе текущего года до 48,2 с 47,2 пункта в предыдущем месяце притом, что рынок ждал скромного повышения этого индикатора.
Немецкий фондовый индекс DAX стал лидером роста прошлой недели и достиг рекордного уровня за последние пять лет на фоне публикации в пятницу данных по индексу Ifo доверия германских предпринимателей к экономике страны, который вырос в январе третий месяц подряд, достигнув максимального уровня с июня прошлого года. В свою очередь глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, отметил, что рыночная конъюнктура в текущем году гораздо благоприятнее, чем в прошлом, наблюдается улучшение условий финансирования, на рынки пришло новое чувство сравнительной безмятежности. Вместе с тем инвесторы позитивно отреагировали на сообщение о том, что ЕЦБ получил заявки от банков на погашение трехлетних кредитов, выданных в рамках программы Long-Term Refinancing Operation (LTRO), в объеме 137 млрд. евро. Это оказалось выше рыночных ожиданий и стало свидетельством того, что ситуация в европейском финансовом секторе улучшается.
Американский индекс широкого рынка S&P500 в минувшую пятницу показал рост восьмой торговый день подряд, что является рекордным по продолжительности ралли этого фондового индикатора за последние восемь лет.
Поддержали оптимизм инвесторов большей частью позитивные финансовые отчеты компаний, публикуемые ими в рамках проходящего сезона квартальной отчетности, а также улучшение ситуации на рынке труда США. Около 70% уже отчитавшихся американских компаний показали результаты, превзошедшие рыночные ожидания, а число недельных обращений американцев за пособием по безработице за неделю сократилось до минимальных значений за последние пять лет. При этом индекс широкого рынка S&P500 завершил неделю на максимальных отметках с начала кризисного 2008 года, поднявшись выше психологического уровня в 1500 пунктов.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня прибавляют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается разнонаправленная динамика.
Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $113 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
На минувшей неделе отечественный фондовый рынок продолжил подъем, показав преимущественное повышение котировок "голубых фишек". Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам недели прибавил 0,2% и обновил свои максимальные отметки в текущем году, достигнув восьмимесячных максимумов.
График индекса ММВБ (недельный)
Индекс РТС, подсчитываемый в долларах, поднялся за неделю почти на 1% благодаря укреплению позиций рубля по отношению к доллару США. Прошедшая неделя стала девятой подряд неделей непрерывного роста индекса РТС. Более девяти недель подряд индекс РТС за всю свою 17-летнюю историю демонстрировал подъем лишь дважды. Именно поэтому текущее благодушное состояние рынка акций можно считать довольно редким.
Негативным сигналом для российского фондового рынка на минувшей неделе стал продолжившийся отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетную неделю, закончившуюся 23 января, отток капитала из российских фондов составил $61 млн. по сравнению с оттоком в размере $64 млн. неделей ранее. На предстоящей неделе при сохранении благоприятных внешних условий позитивная тенденция на российском рынке акций может получить продолжение, причем, по нашим оценкам, индекс ММВБ с вероятностью 78% поднимется выше уровня 1554 пункта. Вместе с тем в контексте большого объема публикующихся на этой неделе данных макроэкономической статистики и корпоративной отчетности не стоит исключать возможность развития на рынке акций РФ коррекции. Из числа данных макроэкономической статистики на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут показатели ВВП США, а также разнообразные индикаторы деловой активности, потребительского доверия, рынка жилья и рынка труда. Продолжится сезон корпоративной отчетности, в рамках которого свои отчеты инвесторам представят более сотни крупнейших американских и европейских компаний.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних сегодня внимание инвесторов привлекут денежная масса в еврозоне в 13-00 мск, индекс потребительского доверия в Италии в 13-00 мск, заказы на товары длительного пользования в США в 17-30 мск, индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго в 17-30 мск, незавершенные продажи на рынке жилья США в 19-00 мск. Важным событием недели станет двухдневное заседание ФРС США 29-30 января.
Аэрофлот - ао. Акции Аэрофлота по итогам прошедшей недели стали лидерами подъема среди 50 бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, прибавив за пять торговых дней почти 7%. Три "белых солдата" на графике японских свечей Аэрофлота говорят о высокой вероятности продолжении роста котировок этих акций в долгосрочной перспективе. Препятствием на пути дальнейшего повышения акций Аэрофлота на этой неделе может стать зона сопротивления росту, располагающаяся вблизи максимальных ценовых отметок прошлого года, к которой, по нашим оценкам, они подтянутся с вероятностью 82%.
График акций Аэрофлота (недельный)
Сургутнефтегаз - ао. Котировки обыкновенных акций Сургутнефтегаза движутся в рамках сходящегося треугольника от его нижней границы к верхней, где сейчас располагается зона сопротивления. Поддержало повышение котировок Сургтунефтегаза на минувшей неделе сообщение о выдаче компании лицензии на месторождение им. Шпильмана, расположенного на территории Ханты-Мансийского автономного округа. На предстоящей неделе котировки акций Сургутнефтегаза могут продолжить подъем и, по нашим оценкам, с вероятностью 81% преодолеют отметку в 30 руб.
График обыкновенных акций Сургутнефтегаза (недельный)