Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в феврале незначительных изменений показателей финансовых рынков; рост стоимости рисковых активов в текущем месяце, как минимум, остановится, свидетельствуют данные опроса, проведенного порталом "ИнвестГУРУ" агентства "Прайм".
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ, РТС и Dow Jones за месяц подрастут в пределах 0,5% (до 1548,18, 1630,82 и 13894,13 соответственно), нефть марки Brent понизится в цене на 1% (до 114,38 доллара за баррель), золото вырастет на 0,3% (до 1667,81 доллара за унцию), а основная валютная пара – евро/доллар уменьшится на 1,3% (до 1,34 доллара). На российском валютном рынке курс рубля, по мнению экспертов, упадет на 23 копейки – доллар укрепится до 30,25 рубля, против евро рубль окрепнет на 19 копеек - 40,52 рубля.
РИСКИ
Основные риски для роста связаны с внешними рынками. Подросший в январе евро может привести к возобновлению проблем в еврозоне с Португалией, Испанией и Италией. В центре обсуждений окажется Кипр, долг которого сравним с ВВП страны, говорят аналитики.
Февраль будет напряженным для игроков: позитивное действие статистики американских компаний за четвертый квартал будет перекрыто активными дебатами между республиканцами и демократами перед 1 марта — датой решения по госдолгу США, отметила заместитель директора аналитического департамента Московского фондового центра Елена Чернолецкая.
"Тревожные новости приходят и от ФРС США — обсуждается возможность сокращения объемов или полного сворачивания программы выкупа гособлигаций задолго до конца 2013 года", - добавила она.
Есть среди рисков и внутрироссийские факторы. Так, IPO Московской биржи, которое состоится в феврале, повлияет на рынок. Оно будет индикатором отношения западных игроков к российскому рынку и перспективам его развития, отметил старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук.
ПЕРЕГРЕЛИСЬ
Рост рынка акций РФ, продолжающийся с середины ноября, привел его к перегреву, который будет мешать дальнейшему росту рынка, полагают аналитики.
Фондовые и сырьевые рынки подошли к февралю в фантастически перегретом состоянии, считает руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов.
"Мировая экономика балансирует на грани спада, темпы роста прибыли корпораций колеблются от нулевого до негативного, а предложение большинства видов сырья все сильнее превышает спрос. Однако под воздействием сезонного оптимизма и усиленной рекламы со стороны брокеров, спекулянты вытянули котировки рисковых активов к уровням годовой давности. Объем спекулятивных позиций по акциям, нефти и евро близок к историческим максимумам, динамика притока "горячих" денег в инвестфонды также сигнализирует о сильном перегреве. Когда этот "пузырь" начнет лопаться – с точностью до дня предсказать сложно. Тем не менее, перекупленность рынков делает их падение в феврале гораздо более вероятным, чем рост. Дополнительными факторами риска могут стать секвестр бюджетных расходов в США и макростатистика за январь по России, где темпы роста ВВП окончательно скатываются к нулю", - сказал Головцов.
Большого потенциала для роста индекса ММВБ с текущих уровней (выше 1580 пунктов) не видно, считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников. "Сейчас рынок еще поддерживается "короткими позициями" в Сбербанке, но когда они будут закрыты, биржа созреет для февральской коррекции", - считает он.
Большая часть позитивных новостей и статистических данных связаны с относительным восстановлением мировой экономики в четвертом квартале 2012 года после очень плохого третьего квартала, отметил аналитик Allianz Investments Ариэл Черный.
"Это восстановление обусловлено стимулирующими мерами ФРС и ЕЦБ, запущенными в августе-сентябре прошлого года. Если же смотреть на абсолютные значения показателей или хотя бы брать в расчет более длинные интервалы, то признаки улучшения ситуации становятся значительно менее явными. Акции, в частности, и рисковые активы в целом начинают выглядеть довольно дорогими", - сказал Черный.
СЫРЬЕ И ДИВИДЕНДНЫЕ ИСТОРИИ
Аналитики рекомендуют вкладываться в бумаги энергетической и нефтегазовой отрасли. Наименее привлекательной кажутся наиболее перегретые с ноября компании финансового и потребительского сектора, считает Головцов из "Уралсиба".
"Сравнительно мягко переживут обвал рынка "защитные" нефтегазовая и золотодобывающая отрасли. Цены на золото не участвовали в общем рисковом "пузыре", и при бегстве от рисков вряд ли выйдут из своего годового диапазона", - сказал он.
Будет привлекательна дивидендная история - акции "Газпрома"
Дмитрий Майоров, Прайм
Подробнее февральские прогнозы читайте на портале "ИнвестГУРУ"