Мария ШИШКИНА
«Московская биржа» проведет IPO 15 февраля 2013 года, заявки на покупку акций будут приниматься с 4 по 14 февраля. Ценовой диапазон первичного публичного предложения ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» составит 55—63 руб. за акцию, говорится в сообщении компании.
Ожидаемые поступления от предложения составят 15 млрд руб. Из этой суммы, вторичные акции на 9 млрд руб., принадлежащие существующим акционерам, будут проданы через MICEX (CYPRUS) LIMITED, первичные акции на 6 млрд руб. будут проданы через ООО "ММВБ-Финанс". Ожидаемые поступления от предложения составят 15 млрд рублей. Компания имеет возможность, в зависимости от спроса со стороны инвесторов, увеличить объем предложения еще на 5 млрд руб.
«Биржа объявила средний ценовой диапазон– 55-63 рубля за акцию или $4,0-4,6 за всю компанию. Весной 2012 года в СМИ попал внутренний документ Московской биржи, посвященный подготовке к первичному размещению, где бизнес биржи был оценен от $3,5 до 5,6 млрд. Говорилось, что цена будет зависеть от того – удастся или нет, к моменту IPO внедрить T+N и режим торгов с центральным контрагентом. В середине декабря совет директоров Московской биржи утвердил 8 приоритетных проектов на 2013 год, среди которых вошел и проект T+N. Сейчас биржа работает над Т+2, когда расчеты по сделкам будут проходить на второй день после их заключения. Как говорится на официальном сайте биржи, бумаги в этом режиме будут торговаться с марта 2013 года.
Таким образом, менеджмент биржи не стал рисковать, так как не ясно насколько удачным будет IPO и будет ли обеспечен достаточный спрос на акции. Ранее, в начале октября 2012 года, глава правления биржи Александр Афанасьев сообщал, что Московская биржа должна быть технически готова к проведению IPO к февралю 2013 года. Плюс к этому согласно условиям сделки по объединению бирж ММВБ и РТС, если IPO не будет проведено до 30 июня 2013 года, бывшие миноритарии РТС получат возможность реализовать свой опцион, тогда объединенная биржа должна будет выплатить им примерно 25 млрд руб. И в интересах биржи не сорвать эти сроки.
В целом, сейчас не самое лучшее время, чтобы проводить IPO, а тем более в Москве. Мы видим постоянный отток капитала из рискованных российских активов, то есть ценных бумаг, а назревающий дефицит ликвидности в РФ вряд ли позволит разместиться выше целевого диапазона. В больше степени, это размещение может быть интересно крупным стратегическим инвесторам, которые и выкупят значительную долю эмиссию. В свою очередь, иностранные инвесторы в РФ предпочитают «защитные активы», например ОФЗ, повышенный спрос на которые сохраняется с конца прошлого года на волне либерализации российского долгового рынка».