В последние недели наш нефтегазовый сектор заметно проигрывал остальному рынку акций, что выглядело нелогичным и неожиданным на фоне дорогой нефти и позитивной динамики, которую показывали в этот период акции крупнейших мировых нефтяных компаний. В этой связи вчерашний догоняющий рост отраслевого сектора MICEX O&G (+2,13%), безусловно, оправдан.
Поводом стало заявление президента Путина о снятии грифа секретности с публикации российскими нефтяными компаниями данных о запасах нефти. Повышение прозрачности определенно окажет положительное влияние на оценку их бизнеса, будет способствовать улучшению их качества как заемщиков и т.д.
Реакция рынка на данную новость оказалась более чем, позитивной. В ходе вчерашних торгов индекс ММВБ отыграл наверх почти половину от того, что было потеряно в ходе двухнедельного снижения. Заметный вклад в копилку роста внесли краткосрочные спекулянты.
Уже утром у шортистов возникли серьезные технические проблемы. Открытие индекса ММВБ выше уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1512,64 п.) вынудило их начать фиксировать короткие позиции. После выхода новости положение шортистов стало еще более угрожающим. Покупка резко усилилась. Вчерашний торговый оборот по индексу ММВБ (42,6 млрд. руб.) оказался максимальным в этом месяце. В результате индекс ММВБ преодолел принципиальный уровень сопротивления - месячную балансовую цену (ОВР-20=1531,46 п.), так что игра от продажи потеряла всякий смысл. Однако навес из незафиксированных коротких позиций еще остается - индикатор нетто-объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5 на рис.1) по-прежнему находится в зоне отрицательных значений. До полной фиксации short`ов может потребоваться еще один-два торговых дня, следовательно, повод для технических покупок имеется. Тот, кто нам мешает, тот нам и поможет.
После пробоя уровня ОВР-20 впереди у индекса ММВБ остается единственный барьер - предыдущий локальный максимум 1566 п. Поддержку снизу оказывает недельная балансовая цена ОВР-5, хотя в ближайшие дни этот уровень начнет стремительно повышаться.
В целом начало нового двухнедельного торгового цикла складывается для наших участников, как нельзя, удачно. Полагаем, что в оставшееся до итальянских парламентских выборов время у многих рынков еше есть возможность достичь новые цели. По индексу ММВБ ориентиром февральского роста остается зона ~1610-1630 п. Инвесторы лояльны к риску, и, наоборот, интерес к защитным инструментам продолжает снижаться. Доходности немецких и американских госбумаг (10Y) вчера показали уверенный рост.