В четверг в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ снизился на 1,22%, закрылся на уровне 1 519,22 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 51,054 млрд. руб.
Крайне слабым остается российский рынок акций: снизившись на фоне негативных данных из Европы, индекс ММВБ так и не смог под вечер восстановить хотя бы часть позиций, несмотря на то, что к закрытию собственно европейские рынки показывали отскок.
Такое ощущение, что мы так боимся сильной коррекции на мировых рынках, что шарахаемся от каждой тени. За один день рынок смог потерять все, что завоевал накануне, снова обозначив узкий диапазон колебаний 1510-1550 пунктов. Причем, границы сейчас весьма условны: растущие объемы торгов будут увеличивать волатильность котировок, что в любой момент сильным движением может вывести индекс ММВБ за границы бокового канала.
Сегодня снова внимательно следим за новостями: инвесторы прислушиваются к заявлениям G20 и к новым планам в отношении так и не произошедшего «фискального обрыва» в США.
Сегодня американские сенаторы представят план объемом $120 млрд, позволяющий отсрочить на 10 месяцев автоматический бюджетный секвестр, который должен наступить 1 марта.
По плану демократов, предполагается сгладить сокращение расходов увеличением налогов и расходов в сферах, которые не пострадают от наступления секвестра бюджета. Эти меры, как ожидается, позволят уменьшить дефицит бюджета США на $120 млрд в следующие 10 лет.
В частности, план устанавливает минимальную ставку налога для лиц с максимальным в стране доходом на уровне 30%.
Еще демократы предлагают отказаться от вычетов из налогооблагаемой базы компаний расходов на движение рабочей силы и инвестиций за пределы США, сократить расходы в военной сфере и уменьшить сельскохозяйственные субсидии.
То есть в очередной раз демократическая партия предлагает переложить ответственность за госрасходы на предприятия и наиболее экономически активных граждан, чему противятся республиканцы. Поэтому инвесторам будет очень важна реакция Конгресса, которая покажет, насколько велика опасность автоматического секвестра бюджета - есть ли возможность новой договоренности между ключевыми партиями США.
Второе, что сегодня интересно для финансовых рынков, это оценка валютных войн на G20. Здесь наиболее проблемным игроком считается Япония, готовая запустить беспрецедентные меры по вливанию ликвидности и разгонки инфляции. Правда, есть нюанс: резкое укрепление курса иены, которое окончательно привело Японию к рецессии, началось ровно в момент начала бесконечных американских QE, причем, каждое новое вливание средств ФРС в экономику давало новый толчок для роста японской валюты.
Так что кто начал валютные войны - вопрос риторический и должен быть обращен вовсе не к Японии. Поэтому вряд ли G20 покажет серьезную готовность регулировать этот момент. Но финансовые рынки на всякий случай волнуются, поскольку понимают, что очередное укрепления доллара к кому-то из основных валют становится угрозой для всех рисковых активов.
На этом фоне и российскому рынку придется показывать сильные колебания, хотя мы и не думаем пока, что отметка 1510 пунктов по ММВБ будет пройдена.
Нам очень важно увидеть динамику по притоку-оттоку капитала в российские фонды акций. Если динамику будет положительной, то можно будет ожидать накопление спроса на российские бумаги, что удержит рынок от сильных просадок.