Вчерашнее достижение индексом DowJonesисторического максимума за 160 лет, а индексами S&P 500 и Nasdaq – нового 5-летнего и 5-месячного максимумов соответственно, привело большинство инвесторов в чувство трепета, смешанного со страхом. Дополнительно настораживало то обстоятельство, что несмотря на существенный рост и обновление ценовых максимумов, объём торгов на рынке был ниже среднего. Согласно данным одной из крупнейших опционных площадок и оператора электронных торгов BATS Global Markets, общий объём вчерашних сделок на рынках составил 6.52 млрд контрактов, в то время как средний объём контрактов, поменявших своих владельцев, за последние 5 сессий составлял 6.73 млрд единиц. Европейские фондовые индексы вчера также выросли. Сводный индекс Stoxx Europe 600 также достиг своего рекорда – максимального уровня за 4.5 года.
Действительно, рост на «деньгах Феда» – весьма ненадёжная субстанция, в особенности, если она не подкреплена реальными экономическими трендами (вспомним хотя бы разгромную статистику падения личных доходов в январе на 3.6% – наибольшее месячное снижение за последние 20 лет, а ведь, как известно, потребительский спрос формирует около 65% ВВП США!). Не забудем и про упомянутые во вчерашнем утреннем обзоре риски срыва работы правительства 27 марта в связи с окончанием финансирования агентств по бюджету прошлого финансового года. Как и любая цепная реакция на рынках в прошлом, нынешний «пир среди чумы», по мнению большинства, обречён на внезапную и резкую «концовку без десерта». Мнения лишь разнятся в том, как скоро и в связи с какими событиями этот драматический разворот произойдёт.
Итак, основные фондовые индексы США показали по итогам вчерашних торгов столь же уверенный, сколь и малообоснованный рост. Рост происходил на фоне, по сути, первого дня отсутствия интенсивного новостного фона, касающегося бюджетного секвестра в США и преобладающей уверенности в том, что Федрезерв будет продолжать стимулировать американскую экономику в обозримом будущем. Индекс Nasdaq стал в «большой тройке» лидером, несмотря на то, что давление на него продолжало оказывать снижение акций Apple (AAPL), падение которых за последние 5 месяцев в совокупности составило уже около 40%. Все сектора индекса S&P 500 также завершили торги на положительной территории. Больше всех вырос сектор промышленных товаров (+1.5%).
Позитивный тон вчерашним торгам в США, помимо вышеуказанных факторов «отсутствия плохих новостей», задали вышедшие обнадёживающие индексы деловой активности в сервисном секторе, а также данные по розничным продажам в еврозоне. Розничные продажи еврозоны выросли сильнее ожиданий: на 1.2% против +0.2% в январе, причём, годовой показатель восстановился с -3.0% до -1.3% (против консенсус-прогноза -2.9%). После начала американских торгов дополнительный повышательный импульс сформировался под влиянием данных по индексу деловой активности в непроизводственном секторе экономики США от ISM. Вопреки ожиданиям, индекс в феврале вырос до уровня 56.0 пкт против январского значения 55.2 пкт. Консенсус-прогноз ожидал снижение этого показателя до отметки 55.0.
В итоге на момент закрытия S&P 500 прибавил 0.96% до 1539.79, NASDAQ взметнулся на 1.32% до 3224.13, а Dow Jonesвырос на 0.89% до 14253.77. Среди компонентов индекса Dow только акции Coca-Cola (KO, -0.26%) и грузоотправитель Merck (MRK, -0.28%) завершили день в минусе. Наибольший рост продемонстрировали акции United Technologies Corp. (UTX, +2.22%). На фоне общего ликования продолжали более скромное, но уверенное восстановление и сырьевые фьючерсы. Так, в Европе баррель нефти сорта Brentвплотную приблизился к отметке 111 долларов, а медь в Чикаго подорожала на очередные 0.28%.
Прогнозы:
· По данным Минэнерго США рост запасов сырой нефти в Кушинге составит не более 500 тыс. баррелей.
· Заказы на товары длительного пользования в США в январе окажутся хуже прогноза.
· Пересмотр ВВП еврозоны за 4-й квартал 2012 года не преподнесёт сюрпризов.