Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник незначительно снизились - британский FTSE-100 (-0,49%), немецкий DAX (-0,40%), французский CAC (-0,50%), американские Dow (-0,43%), S&P500 (-0,56%), Nasdaq Сomposite (-0,34%), показав довольно слабую негативную реакцию на кипрский кризис. Намерение Кипра принять решение о введении единовременного сбора с вкладов в банках создает опасный прецедент. Однако беспокойство относительно его повторения касается лишь проблемных европейских стран, где формируется потенциально взрывоопасная ситуация с оттоком капитала в ведущие экономики. Очевидно, что введение подобных драконовских мер по отношению к вкладчикам банков в США или Германии вряд ли реально представить в обозримой перспективе.
На опасениях относительно развития новой волны кризиса в проблемных европейских странах из-за вероятного снижения аппетита инвесторов к риску и бегства их с периферии в "качество", резким ростом вчера выделились индексы фондовой волатильности, которые ещё называют "барометрами страха" инвесторов. В частности, индекс американской волатильности вчера взлетел с минимальных отметок за последние шесть лет сразу на 18,2%, а его британский коллега VFTSE подскочил на 11,8%. В ближайшее время внимание западных инвесторов с кипрского кризиса, создающего гораздо больше проблем для российских банков и компаний, чем для американских и западноевропейских, может переключиться на начинающееся сегодня двухдневное заседание ФРС США. По итогам предстоящего заседания американский Центробанк, скорее всего, не изменит свою монетарную политику, но может пересмотреть в лучшую сторону свои экономические прогнозы, что, вероятно, прибавит инвесторам оптимизма.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,3%. Азиатские фондовые индексы в основном растут. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем в нейтральном ключе. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки $109,4 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается нейтральным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций в понедельник ускорил движение вниз, показав преобладающее снижение котировок "голубых фишек", которое наиболее резво проходило в начале торгового дня. Позднее напор "фондовых медведей" ослаб, а ведущим российским индексам к концу торговой сессии удалось отыграть часть понесенных потерь.
График индекса ММВБ (дневной)
Тем не менее, индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам основной торговой сессии вчера потерял 2,2%, а "долларовый" индекс РТС обвалился на 2,8%. Это стало максимальным однодневным падением индексов ММВБ и РТС за последние четыре месяца. Кроме того, вчера они переписали свои минимальные значения в этом году. В совокупности это говорит о сохраняющейся на российском рынке акций с начала февраля нисходящей тенденции, а для возобновления роста индексу ММВБ потребуется, как минимум, вновь вернуться выше отметки в 1500 пунктов. В отраслевом спектре в аутсайдерах на российском рынке акций вчера оказался финансовый сектор, индекс которого потерял 3,7% в основном из-за падения котировок обыкновенных акций ВТБ (-5,4%) и Сбербанка (-3,8%). Поводом для продаж акций банков стали опасения относительно негативного влияния кипрских проблем на европейский финансовый сектор. В существенной степени это касается и российских банков, которые могут испытать трудности с расчетами через Кипр, где банки не будут работать ни во вторник, ни в среду, и вообще пока не понятно какие суммы и на какой срок могут оказаться заморожены.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели промышленного производства в Италии в 13-00 мск, инфляции в Великобритании в 13-30 мск, индексов ZEW в Германии в 14-00 мск, число начатых строительств домов и число разрешений на строительство домов в США в 16-30 мск.
НОВАТЭК - ао. Котировки акции НОВАТЭКа вчера попытались пробить зону поддержки, сложившуюся возле психологической отметки в 300 рублей, но сделать этого не смогли. Сдержало падение котировок акций компании сообщение о том, что НОВАТЭК возобновил в марте выкуп на открытом рынке акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) в рамках действующей до 7 июля текущего года программы buyback. В ближайшей перспективе в акциях НОВАТЭКа мы предполагаем увидеть продолжение колебаний в рамках сложившегося в марте бокового диапазона.
График акций НОВАТЭКа (дневной)
Мечел" - ао. Котировки акций Мечела вчера стали лидерами роста на российском рынке акций. Они прибавили за торговую сессию более 6%, несмотря на то, что агентство Moody's в понедельник понизило корпоративный рейтинг Мечела с "B2" до "B3" с "негативным" прогнозом. Оптимизм инвесторов вызвало обращение Мечела за финансированием во Внешэкономбанк под освоение Эльгинского угольного месторождения. О решении ВЭБа по предоставлению финансирования должно стать известно в течение нескольких дней. В случае положительного решения, Мечел получит дополнительные возможности по сокращению балансового долга и наращиванию свободного денежного потока. С технической точки зрения акции Мечела вчера наперекор негативно настроенному рынку продемонстрировали прорыв линии нисходящего тренда при максимальных за последние полгода оборотах торгов, сформировав при этом дивергенцию на индикаторе RSI(14), что в совокупности является достаточно сильным сигналом, говорящем о вероятном развитии в котировках этих акций восходящего движения.
График акций Мечела (дневной)