"Сбербанк КИБ" понизил во вторник прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) компании Global Ports на 2% - до 18,17 доллара с 18,57 доллара, что предполагает потенциал роста в 14% с текущего уровня, следует из обзора компании.
Рекомендация для GDR Global Ports снижена до "держать" с "покупать". По итогам биржевых торгов 18 марта цена GDR Global Ports составила 15,99 доллара.
"Global Ports опубликовала вчера результаты за 2012 год по МСФО, которые оказались на уровне консенсус-прогноза, но чуть ниже наших оценок", - говорится в обзоре. Выручка в российском портовом сегменте выросла на 8,9% за счет увеличения объемов перевалки, тогда как выручка от перевалки нефтепродуктов снизилась на 18,4%. В итоге консолидированная выручка была на уровне предыдущего года, она составила 502 миллиона долларов. Эффективный контроль над расходами и увеличение доли контейнерного бизнеса привело к 2-процентному росту EBITDA до 288 миллионов долларов. Рентабельность по EBITDA повысилась до 57,4%.
"Хотя руководство не дало количественных прогнозов во время телефонной конференции, оно позитивно оценило перспективы российского контейнерного рынка: ожидается, что он продолжит расти в 2013 году. Global Ports повысила базовые тарифы в начале года. Руководство считает, что объемы нефтепродуктов стабилизировались после падения в прошлом году. Реализация инвестиционной программы идет по графику. Компания планирует инвестировать 139 миллионов долларов в этом году (на 100-процентной основе), в основном на дальнейшее расширение мощностей "Петролеспорта"", - отмечают эксперты "Сбербанк КИБ".