По данным опроса распорядителей фондов Bank of America (BofA) Merrill Lynch инвесторы проявляют все большую уверенность в перспективах США
Заинтересованность в фондовых акциях остается высокой несмотря на проблемы Китая
Опрос распорядителей фондов (март 2013 г.)
В конце данного отчета см. важную информацию (URL-адрес для просмотра отчетов указан ниже). Обращаем ваше внимание на то, что вы можете приводить цитаты из данного отчета об исследовании только в своем сообщении представителя СМИ. Однако для всех цитат необходимо указывать, что они взяты из отчета группы глобальных исследований Bank of America (BofA) Merrill Lynch Global Research. Иное копирование, повторные распределение, передача или публикация, а также иное несанкционированное распространение или использование содержимого данного отчета или ссылки на него запрещены. Если вы заинтересованы взять интервью у аналитика, направляйте свой запрос в отдел взаимодействия с исследовательскими организациями и СМИ.
Опрос распорядителей фондов (глобально)
Внешняя ссылка: https://research1.ml.com/C?q=P-tC9RBQtL!gAuNjEqy!Dg&e=michaela.moran%40ml.com&h=435jFg
Опрос распорядителей фондов (Европа/другие регионы)
Внешняя ссылка: https://research1.ml.com/C?q=8ySDtvaKiq-TxiS0QIYuzg&e=michaela.moran%40ml.com&h=Zdr9BA
Опрос распорядителей фондов (глобальные развивающиеся рынки)
Внешняя ссылка: https://research1.ml.com/C?q=oaQ36CMIv-kVmTBwjr4DTA&e=michaela.moran%40ml.com&h=5tZ4Ig
НЬЮ-ЙОРК И ЛОНДОН - возрастающая уверенность в перспективах для доллара США и акций американских компаний компенсирует возобновленные опасения инвесторов по поводу Китая (по данным мартовского опроса распорядителей фондов Bank of America (BofA) Merrill Lynch).
В этом месяце зарегистрирован самый высокий уровень за всю историю проведения опросов, связанный с тенденцией роста американского доллара. Фактически 72 процента опрошенных в настоящий момент ожидают, что валюта США будет высоко цениться в течение следующего года (с ростом в 30 пунктов за месяц). Тенденция к снижению фондовых активов США также изменила свое направление. Фактически 5 процентов опрошенных расценивают США как региональный рынок, на котором они больше всего стремятся достичь показателя «выше среднерыночного», по сравнению с фактически 19 процентами опрошенных в январе (показатель «ниже среднерыночного»). Кроме того, инвесторы считают, что США, вне всяких сомнений, предлагает самые лучшие перспективы в любом регионе для корпоративной прибыли.
С учетом этого инвесторы остаются положительно настроенными в отношении восстановления глобальной экономики и продолжают активизировать свою деятельность на рынках фондовых акций. Фактически 61 процент опрошенных ожидают укрепления макроэкономических показателей во всем мире в течение следующего года, небольшой рост по данным за последний месяц. Фактически 57 процентов лиц, отвечающих за распределение активов, теперь представляют фондовые акции с показателем «выше среднерыночного», по сравнению с фактически 51 процентом за два предыдущих месяца.
Данная положительная позиция компенсирует более мрачную картину, сложившуюся в Китае. В настоящее время фактически только 14 процентов региональных инвесторов ожидают, что экономика Китая укрепится через год. Это является одним из самых стремительных понижений по текущим данным за всю историю проведения опросов. Значительно возросшие опасения в отношении резкого снижения экономических показателей в Китае отражаются в сдвиге с фондовых акций развивающихся рынков на развитые рынки (преимущественно США и Японии).
«Относительно опережающая динамика развития экономики США на фоне постоянной оптимизации рынка жилья и ситуации с энергетической независимостью станут причиной долгосрочной тенденции к повышению американского доллара. Преимущество фондовых акций американских эмитентов во время «большой ротации» предполагает, что фондовые акции развитых рынков являются самыми перспективными победителями в данном сценарии», - поделился Майкл Хартнетт, главный специалист по инвестиционной стратегии в группе глобальных исследований BofA Merrill Lynch Global Research. «Разобщенность между растущим оптимизмом европейских инвесторов в отношении ситуации в регионе и постоянной осмотрительностью глобальных инвесторов в отношении ситуации в Европе также является очевидной по данным опроса», - добавил Джон Билтон, специалист по инвестиционной стратегии в Европе.
Далее
Страница 2
Проявление энтузиазма европейцев
Распорядители европейских фондов переняли намного более положительную перспективу для региональной экономики. Фактически 40 процентов опрошенных в настоящий момент ожидают укрепления экономики в течение следующего года. (По сравнению с фактически 8 процентами два месяца назад).
Данная позиция также отражается в ожиданиях корпоративной деятельности. По данным фактически 73 процента опрошенных в январе удалось установить, что оценочные показатели согласованных доходов для европейских компаний были слишком высоки. В настоящий момент данная цифра уменьшилась более чем вдвое и составила фактически 34 процента. Крупнейшая отдельная группа опрошенных (40 процентов) считает оценочные показатели абсолютно верными, в то время как фактически 17 процентов опрошенных ожидают улучшения корпоративных доходов в регионе в течение следующих 12 месяцев. В конце предыдущего года эти данные были неизменно отрицательными.
Глобальные инвесторы более осторожны в своих суждениях, о чем свидетельствует снижение ориентации на акции европейских компаний. В настоящее время они составляют фактически 4 процента в регионе с показателем «выше среднерыночного».
Небольшое ослабление готовности пойти на риск
В то время как позиция глобальных инвесторов в отношении фондовых акций остается конструктивной, их готовность пойти на риск в этом месяце немного ослабла. Составной показатель рисков и ликвидности ML опустился на один процентный пункт по сравнению с предыдущим месяцем, что является первым понижением за последние девять месяцев. И все-таки данный показатель остается намного выше средних показателей за последние 10 лет.
Кроме того, лица, отвечающие за распределение активов, более склонны вкладывать средства в будущие покупки фондовых акций путем сокращения наличных сбережений, которые остаются на положительных 3,8 процента. По результатам мартовского опроса 28 процентов опрошенных использовали бы наличные средства именно таким образом, по сравнению с 22 процентами опрошенных в феврале. И все же большинство более склонно ослабить владение государственными облигациями для содействия новым покупкам акций.
Поддержка банков секторным сдвигом
По результатам опроса в настоящий момент инвесторы склоняются к банкам намного охотнее, чем когда-либо, начиная с декабря 2006 г. Фактически 14 процентов опрошенных в этом месяце перешло на позицию с показателем «выше среднерыночного» (до восьми процентных пунктов по сравнению с предыдущим месяцем).
Средства для данного шага поступают путем снижения позиций в секторе запасов сырья и материалов (показатель Китая находится под воздействием убеждения в понижении, которое очевидно на других этапах опроса), где фактически 17 процентов опрошенных теперь имеют показатель «ниже среднерыночного». Кроме того, было снижено участие в телекоммуникационном секторе фактически до 28 процентов с показателем «ниже среднерыночного». Это является самым низким уровнем заинтересованности в данном секторе за более чем семь лет.
Возобновленная заинтересованность в технологическом секторе также очевидна по ответам экспертной группы. Показатель «выше среднерыночного» в данном секторе повысился фактически до 35 процентов, изменяя шаблон снижения участия за последний год.
Далее
Страница 3
Опрос распорядителей фондов
С 8 по 14 марта в опросе приняли участие в общей сложности 254 эксперта с активами под управлением в размере 691 миллиард долларов США. В глобальном опросе приняли участие всего 198 распорядителей, управляющих 578 миллиардами долларов США. В региональных опросах приняли участие всего 124 распорядителя, управляющих 241 миллиардом долларов США. Опрос проводился группой глобальных исследований BofA Merrill Lynch Research при поддержке компании TNS, занимающейся исследованиями рынка. Благодаря развитой международной сети (более чем 50 стран) компания TNS предоставляет национальным и многонациональным организациям услуги по поиску информации о состоянии рынка более чем в 80 странах. Данная компания занимает четвертую позицию в мире среди крупнейших групп, предоставляющих информацию о состоянии рынка.
Группа глобальных исследований BofA Merrill Lynch Global Research
Полномочия группы глобальных исследований BofA Merrill Lynch Global Research распространяются практически на 3500 фондовых и 1100 кредитных активов по всему миру. Данная группа занимает ведущую позицию в большинстве внешних опросов. Совсем недавно группа получила титул ведущей глобальной исследовательской компании 2012 г. (по данным журнала Institutional Investor); заняла 1-е место по данным общеазиатского опроса 2012 г. (проводился журналом Institutional Investor) за второй последовательный год; заняла 2-е место по данным опросов 2012 г., которые проводились журналом Institutional Investor среди всех компаний Китая, Европы, Японии и Латинской Америки; заняла 3-е место по данным общеамериканского опроса 2012 г. (проводился журналом Institutional Investor). Группа также заняла 2-е место по данным общеамериканского опроса касательно фиксированных доходов, который проводился в 2012 г. журналом Institutional Investor, а также по данным опроса 2012 г. касательно акций развивающихся рынков и фиксированных доходов, который проводился среди новых компаний в странах Европы, Ближнего Востока и Африки.
Кроме того, группа BofA Merrill Lynch Global Research получила титул 1-го глобального брокера по данным журнала Financial Times/StarMine, а также заняла 1-е место в США и Европе и 2-е место в Азии. Более того, группа заняла 1-е место в Азии и 2-е место в США по данным опросов на звание лучшего аналитика Best on the Street 2012 г. (по данным журнала Wall Street Journal). Также группа стала обладательницей премии EM Research Global Award по данным журнала Emerging Markets в 2010 и 2011 гг.
Bank of America
Bank of America является одним из крупнейших финансовых учреждений в мире, которое предоставляет свои услуги отдельным потребителям, мелким и средним предприятиям, инвестиционным организациям, крупным корпорациям и государственным организациям с полным спектром банковских, инвестиционных услуг, сервисов в сфере управления активами и иных продуктов и услуг, касающихся управления финансами и рисками. Мы обслуживаем приблизительно 53 миллиона потребителей и мелких предприятий. В нашем распоряжении приблизительно 5500 офисов розничных банковских услуг и приблизительно 16 300 банкоматов. Также в распоряжение потребителей предоставляется превосходная служба интернет-банкинга с 30 миллионами активных пользователей. Bank of America занимает одну из ведущих позиций среди мировых компаний по управлению состояниями и является мировым лидером в корпоративном и инвестиционном банкинге и трейдинге с широким рядом категорий активов, обслуживая корпорации, государственные органы, учреждения и физических лиц по всему миру. Благодаря пакетам инновационных и простых в использовании интернет-продуктов и услуг Bank of America предлагает ведущую в отрасли поддержку владельцам приблизительно 3 миллионов мелких предприятий. Компания осуществляет различные операции для клиентов в более чем 40 странах. Акционерный капитал корпорации Bank of America (по данным Нью-Йоркской фондовой биржи: BAC) является частью промышленного индекса Доу Джонса и включен в списки Нью-Йоркской фондовой биржи.
Bank of America Merrill Lynch - это маркетинговое название предприятий глобального банкинга и международных рынков корпорации Bank of America. Процедуры займа, производные инструменты и другие коммерческие банковские операции осуществляются глобально в банковских филиалах корпорации Bank of America, включая Bank of America, N.A., член Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Ценные бумаги, стратегические консультации и другие инвестиционные банковские операции осуществляются глобально филиалами инвестиционно-банковских услуг корпорации Bank of America («Филиалы инвестиционно-банковских услуг»), включая (в США) Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (зарегистрированная фирма, сочетающая функции брокера и дилера, и член Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA) и Корпорации защиты фондовых инвесторов (SIPC)), а также (в других юрисдикциях) локально зарегистрированные учреждения. Инвестиционные продукты, предлагаемые Филиалами инвестиционно-банковских услуг. Не застрахованы FDIC * Могут утратить стоимость * Не обеспечиваются банковскими гарантиями.
Посетите веб-сайт последних новостей Bank of America, чтобы узнать больше новостей о Bank of America.
###
19 марта 2013 г.
Контакты для репортеров:
Ринат Ронд, Bank of America, 1-646-855-3152
rinat.rond@bankofamerica.com
Томос Риз Эдвардс, Bank of America, +44-20-7995-2763
tomos.edwards@baml.com