За неделю до официального старта сезона корпоративной отчётности в США публикацией традиционной «первой ласточки» – Alcoa – уже можно делать некоторые прогнозы и предположения относительно вероятных лидеров и аутсайдеров. Так, несколько недель назад в деловую прессу просочились данные переписки менеджеров отделений «короля ритейла» американского WalMart, что якобы февральские операционные показатели были «бедственными». Вчера очередная «утечка» произошла благодаря непрекращающимся банковским стресс-тестам, проводимым в последнее время Федрезервом: количество активных (незакрытых) судебных исков с 2011 года, связанных с претензиями по условиям и оформлению ипотечных контрактов BankofAmerica, перевалило за 15000. Это больше, чем у всех остальных банков «большой десятки» вместе взятых. Помимо ожиданий плохой квартальной отчётности, мы не исключаем «сценария Citigoup», а именно, что CEOBankofAmericaБрайэн Мойнихен (BrianMoynihan), получивший в этом году базовую компенсацию в 1.5 млн долларов, 58%-ный рост по сравнению с 2012 годом, может быть неожиданно отправлен в отставку со всеми вытекающими для акций BACпоследствиями. Наконец, к категории «гадания по народным приметам» можно отнести сегодняшние операционные данные по продажам автомобилей за март, которые должны опубликовать Fordи GeneralMotors. Нет нужды упоминать, что инвесторы будут напрямую связывать с этими цифрами качество предстоящих квартальных финансовых отчётов автогигантов. Пока консенсус-прогнозы выглядят весьма оптимистично: эксперты считают, что Fordреализовал 232,000 автомобилей, что на 5.6% больше, чем годом ранее, в то время как GeneralMotorsсумел продать 271,000 транспортных средств, что в случае подтверждения цифры превысит прошлогодние показатели на 17.3%. Как говорится, поживём – увидим.
Начав вчерашнюю сессию в США в области нулевой отметки, в первые полчаса торгов индексы продемонстрировали незначительный рост. Однако затем были опубликованы неожиданно слабые данные по производственному индексу PMIот Института управления поставками (ISM), после чего индексы стремительно переместились на отрицательную территорию.
Как показали представленные данные, в марте производственный индекс неожиданно снизился, оказавшись ниже самых пессимистических прогнозов. Согласно отчету, по итогам месяца его значение упало до уровня 51.3, по сравнению с 54.2 в феврале. Рынок отреагировал на вышедшие данные достаточно негативно, поскольку американские индексы продолжают находиться в области своих исторических максимумов, что многими воспринимается как повод зафиксировать прибыль при любом «чихе». На этом фоне для дальнейшего роста индексам крайне необходимы сигналы дальнейшего улучшения ситуации в американской экономике, и их продолжительное отсутствие может спровоцировать если не резкую, то по крайней мере многодневную поступательную коррекцию.
В итоге большинство компонентов индекса Dow, 22 из 30, по итогам дня снизились, причём, максимальные потери понесли недавние лидеры роста, такие как акции Intel Corporation (INTC, -2.16%). Лучше других смотрелись «защитные бумаги», такие как акции телефонного оператора AT&T (T, +1.31%). Все сектора индекса S&P продемонстрировали отрицательную динамику. Больше всех снизился сектор промышленных товаров (-1.3%).
На этом фоне относительно неплохо весь день держалась нефть: в то время как к закрытию фондовые индексы в среднем потеряли полпроцента, американский сорт WTIскорректировался вниз всего на 0.36% (текущий уровень 96.72 доллара за баррель). Напоминаем, что сегодня вечером выйдут данные по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти API, которые хотя и не являются для рынка столь значимыми, как официальные данные от Минэнерго, но в любом случае наверняка смогут задать вектор дальнейшего движения котировок «чёрного золота» как минимум на следующие сутки. Из других значимых событий макростатистики – целая череда индексов деловой активности в еврозоне PMI, включая Германию, а также сводный уровень безработицы. Все эти цифры обладают потенциалами сильного разочарования, а это значит, что слабеющий евро (текущая котировка 1.2867 доллара после вчерашнего достижения локального дна на уровне 1.2839 доллара) имеет шансы дальнейшего отката вниз.
Прогнозы:
· Данные по промышленному индексу PMI в еврозоне разочаруют.
· Данные по уровню безработицы в еврозоне в феврале окажутся хуже ожиданий.
· Промпроизводство в Бразилии в феврале также окажется несколько хуже консенсус-прогноза, что может вызвать дополнительную волну снижения индексов развивающихся рынков.
· Статистика по фабричным заказам в США за февраль покажет рост после снижения в прошлом месяце, что немного приободрит рынки.