По доброй традиции американские фондовые индексы вчера опять обновили свои многолетние максимумы. Индексу S&P-500 до своего исторического рекорда остается всего несколько пунктов. Сильный "бычий" тренд и нахождение рынка в области исторических рекордов делают его не чувствительным к поступающей макростатистике. Закон жанра - деньги любят сильных. Для продолжения роста участникам рынка нужно только получить доказательства стабильности в американской экономике – свежие квартальные релизы. Очередной сезон отчетности стартует уже на следующей неделе.
Однако ключевым фактором поддержки оптимизма на глобальных рынках остаются деньги, которые печатает ФРС. Могут ли в обычных условиях расти фондовые индикаторы, когда индекс менеджеров закупок (PMI) в промышленном секторе региона снижается до 46,8 п. с уровня 47,9 п. месяцем ранее, при этом уровень безработицы составляет рекордные 12%? Ответ – легко. Достаточно взглянуть на вчерашнее закрытие европейских бирж (EuroSTOXX-50 +2,13%) по факту выхода слабой статистики в еврозоне.
Цены на золото вчера рухнули до минимальных отметок с лета прошлого года ($1563/унц), поскольку перманентный спрос на рискованные активы в условиях низкой потребительской инфляции нивелирует ключевые факторы для роста драгметалла. Цены на нефть марки Brent к середине недели вернулись на уровень $110,3/барр. на фоне очередного усиления курса доллара (EUR/USD 1,2800) и «медвежьих» данных по запасам черного золота от американского института нефти (API), которые выросли на 4,7 млн. барр.
Открытие торгов на российском рынке акций в среду пройдет в нейтрально-негативной зоне. Последние три дня индекс ММВБ торгуется в зоне консолидации возле отметки 1430 п. На графике видно, что индексу пока удалось лишь вернуться на нижнюю границу своего нисходящего двухмесячного тренда. Фьючерс РТС «танцует» вокруг уровня 140 тыс. п. Ключевой фактор слабости исходит от акций Газпрома. В последнее время в СМИ усилился поток нападок и негатива по газовому гиганту. На этом фоне биржевые спекулянты усилили давление на акции с целью протестировать на прочность уровень 130 руб. – минимум с лета 2009 года. Пока никому нет дела до того, что в марте экспорт Газпрома в дальнее зарубежье подскочил на 30%. Газпром также возобновил замороженные переговоры с Total об освоении Штокмана. Обычная биржевая практика - чтобы купить неплохой актив дешевле, его стоимость нужно целенаправленно опустить как можно ниже.
С учетом того, что много важных для инвесторов событий произойдут в четверг и пятницу (индексы PMI для сферы услуг еврозоны, заседание Банка Англии и ЕЦБ, выступление главы ФРС, данные по безработице в США) сегодня вероятно сильных движений на рынках не будет и индексы проведут день в консолидации.