Российский рынок продолжает находиться в полном анабиозе. В среду состоялось ралли практически на всех мировых площадках, американские индексы снова обновили свои максимальные отметки и установили новые исторические рекорды, при этом российский индекс ММВБ на закрытии не изменился. Падение цен на сырьевые активы и существенное укрепление национальной валюты вновь негативно отражаются на российских экспортёрах. Мы по-прежнему видим огромный спрос на долговые российские инструменты, что оказывает сильную поддержку российской валюте и, как следствие, вызывает её укрепление, а вот на рынок акций денежные потоки идти явно не хотят.
Одним из важных событий вчерашнего дня стоит отметить публикацию протокола последнего заседания ФРС, в котором было явно больше намёков на скорое сворачивание действующей программы выкупа активов в размере 85 млрд. долларов в месяц. Согласно протоколу, всё больше членов ФРС считают, что выгода от текущих программ стимулирования перевешивает издержки и выступают за их свёртывание уже в текущем году. Основным ориентиром вновь будут данные с рынка труда, и, если цифры будут выходить сильные, то это позволит сократить размер программы выкупа уже на одном из следующих заседаний. Каждый четверг в США выходят еженедельные данные по числу первичных заявок на пособие по безработице, и, если эти данные будут показывать позитивную динамику, то, следовательно, стоит ждать на этот факт негативную динамику на фондовых рынках. Также стоит отметить, что нарастающие разговоры о скором сворачивании программы QE-3 в США с фундаментальной точки зрения будут оказывать давление и на основную валютную пару евро-доллар в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Мы закладываемся, что в текущем году, данная валютная пара покажет отметки ниже уровня 1.25.
С точки зрения техники, российский индекс ММВБ продолжает находиться в узком диапазоне с границами 1410-1440 пунктов, и пока не состоится выход из него, не стоит предпринимать никаких серьёзных действий. Сегодня будет ещё одна попытка отскока к верхней границе, но чем она закончится сказать сложно. Скорее всего, диапазон 1440-1450 в ближайшее время устоит и уже со следующей недели мы увидим новую коррекцию.
Что же касается фьючерса на индекс РТС и планов на сегодняшний день, то здесь вновь стоит отметить важный диапазон 141500-142000, который будет выступать сопротивлением. Открывать короткие позиции пока опасно, но если это и делать, то именно в приведённых на рисунке ниже моментах.
Также стоит отметить и российский рубль. После существенного укрепления накануне, сейчас вновь можно начинать присматриваться к покупкам доллара против рубля. На графике фьючерса на валютную пару доллар-рубль видно, что цена достигла важного и сильного горизонтального уровня поддержки на отметке 31200.