Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник изменились разнонаправленно - британский FTSE-100 (-0,61%), немецкий DAX (-0,38%), французский CAC (-0,66%), американские Dow (+1,08%), S&P500 (+1,46%), Nasdaq Сomposite (+1,15%) на фоне публиковавшихся разноплановых данных макроэкономической статистики и корпоративной финансовой отчетности.
Европейские фондовые индикаторы вчера оказались под давлением продаж на фоне ухудшения экономических ожиданий в Германии, на что указали данные, обнародованные исследовательским институтом ZEW. Кроме того, в опубликованном вчера докладе World Economic Outlook, МВФ в очередной раз понизил прогноз по темпам роста мировой экономики в текущем году и отметил, что главной помехой ускорения глобального роста остается европейский кризис. Экономический спад в Испании, политическая неопределенность в Италии и ситуация вокруг Кипра указывают на то, что в Европе по-прежнему тлеет очаг финансового кризиса, который европейские власти пока не в силах потушить.
В свою очередь, фондовые индексы США во вторник сумели отыграть значительную часть потерь, которые они понесли днем ранее благодаря превзошедшим прогнозы показателям американского рынка жилья и промышленного производства, а также оказавшимся лучше ожиданий квартальным финансовым результатам таких компаний, как Coca Cola, Johnson & Johnson и BlackRock.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,2-0,3%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent колеблются возле психологической отметки в $100 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций во вторник продемонстрировал разнонапраленное изменение котировок "голубых фишек" в контексте несколько улучшившегося внешнего фона, что нашло свое выражение в повышении американских фондовых индексов, стабилизации мировых цен на нефть, а также отмечавшегося укрепления рубля на фоне ослабления доллара на международном валютном рынке. Позитивным фактором стало также снижение фондовой волатильности, российский индекс RTSVX которой вчера потерял 4,3%. Тем не менее, уровень фондовой волатильности остается повышенным, отражая опасения обитателей долины фондовых вулканов новых потрясений.
График индекса ММВБ (дневной)
Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера провел торговый день в районе отметки 1360 пунктов, попытавшись в течение дня отыграть часть понесенных потерь. Однако конец основной российской торговой сессии прошел под натиском доминирующих на рынке фондовых "медведей", которые смогли легко опустить индекс ММВБ во вторник ещё на 0,54% - до новых минимальных отметок в текущем году. Отметим, что количество снизившихся вчера в цене акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось почти в два раза больше числа выросших, а обороты торгов ощутимо упали. Это позволяет предположить некоторое уменьшение агрессивности продаж из-за сложившейся перепроданности рынка, который после снижения индекса ММВБ в течение четырех дней подряд сегодня может предпринять попытку отскока. При этом для завершения среднесрочной нисходящей тенденции индексу ММВБ, как минимум, потребуется закрепиться выше отметки в 1410 пунктов, что представляется пока маловероятным.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут уровень безработицы в Великобритании в 12-30 мск, индексы ипотечного рынка в США в 15-00 мск, индекс потребительских цен в России в 16-00 мск, запасы нефти и нефтепродуктов в США в 18-30 мск.
Роснефть - ао. Котировки акций Роснефти четвертую торговую сессию консолидируются возле зоны поддержки, сложившейся около отметки в 220 рублей, где, по всей видимости, с покупками на рынок выходит крупный инвестор. Позитивным моментом для Роснефти вчера стало решение рейтинговой службы Standard & Poor's повысить долгосрочный рейтинг эмитента ОАО "Роснефть" до уровня "BBB" c "BBB-", что, теоретически, даст возможность компании рефинансировать свой долг по более низким ставкам. Технические индикаторы указывают на перепроданность акций Роснефти, а озвученные Роснефтью планы выплаты дивидендов по итогам 2012 года в размере 25% чистой прибыли по МСФО сулят инвесторам примерно по 8 рублей на акцию, с учетом чего текущий уровень цен этих акций выглядит довольно привлекательным.
График акций Роснефти
Норникель - ао. Котировки акций Норникеля вчера продолжили снижение, и понесли потери уже четвертую торговую сессию подряд. Это является для них довольно редким явлением и в этом году наблюдается впервые, позволяя рассчитывать в них на отскок. Главной интригой в акциях Норникеля остается неизвестный пока размер дивидендных выплат по итогам прошлого года, который, по нашим оценкам, может превысить 300 рублей на акцию. Совет директоров Норникеля, как ожидается, примет решение о размере дивидендных выплат по итогам 2012 года в течение ближайших двух-трех недель.
График акций Норникеля (дневной)