Эксперты РИА Рейтинг на основании данных ФСФР провели анализ рынка коллективных инвестиций и подготовили рейтинг паевых инвестиционных фондов по итогам 2012 года. Крупнейшим по стоимости чистых активов на начало 2013 года стал фонд «Резервный», лидером по доходности - фонд «АМК Реалист».
Рынок коллективных инвестиций 2012 - без роста и расширения
Прошедший 2012 год не стал для российского рынка коллективных инвестиций успешным ни в плане развития, ни в части доходности. Об этом свидетельствуют результаты рейтинга паевых инвестиционных фондов (ПИФов) по итогам 2012 года, подготовленного РИА Рейтинг на основании данных ФСФР. Отток средств из публичных (открытых и интервальных) ПИФов, попавших в рейтинг, составил почти 5 млрд. руб. и пришелся преимущественно на фонды акций и смешанных инвестиций, где объемы оттока средств составили 11.5 и 4.9 млрд. руб. соответственно. В фонды облигаций наблюдался приток средств на уровне 10.2 млрд. руб., однако почти весь он пришелся на формировавшийся в прошлом году облигационный ОПИФ «Резервный» под управлением ООО «Доверительная Инвестиционная Компания». Без учета этого огромного по размеру активов ПИФа, отток средств из фондов вообще мог бы достичь 15 млрд. руб. или почти 15% стоимости чистых активов всех публичных ПИФов.
Приток средств в 2012 году наблюдался только у 93 фондов, отток - у 377 фондов, включенных в рейтинг. Примечательно, что в числе лидеров по притоку инвестиций - фонды облигаций и денежного рынка. Среди лидеров по оттоку - преимущественно фонды акций, что вполне объяснимо - конъюнктура на российском и мировом рынке диктовала необходимость сокращения аппетита к риску.
Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) публичных фондов к концу 2012 года незначительно снизилась до 101 млрд. руб. против 102 млрд. руб. годом ранее, число фондов также незначительно сократилось. Обеспечили снижение преимущественно фонды акций, СЧА которых снизилось с 52.5 млрд. руб. до 43.5 млрд. руб. Только у 150 из 470 ПИФов рейтинга СЧА по итогам года превысила 100 млн. руб., у 18 - 1 млрд. руб.
На фонды акций пришлось 49% чистых активов публичных фондов, на фонды облигаций - 30.3%, на фонды смешанных инвестиций - 17.4%, остальное составили фонды фондов.
Лидирует в рейтинге ПИФов по размеру стоимости чистых активов уже упоминавшийся ОПИФ облигаций «Резервный» с СЧА на конец года уровне 11.2 млрд. руб. На втором месте с уже приличным отставанием фонд акций «УралСиб Фонд Первый» с СЧА в 6.0 млрд. руб., на третьем - «Сбербанк-Фонд облигаций «Илья Муромец» с 5.0 млрд. руб. В первой пятерке по размеру также интервальный фонд смешанных инвестиций «Малый бизнес Москвы» и ОПИФ «Сбербанк-Фонд акций «Добрыня Никитич». Крупнейший по активам ПИФ страны отличается от самого маленького почти в 45 тысяч раз.
Неконкурентная доходность
В качестве инструмента для сбережений ПИФы в прошедшем году себя зарекомендовали в целом не самым лучшим образом. Средняя доходность ПИФов, согласно данным рейтинга по итогам года, составила 3.2%, что существенно меньше инфляции (6.6%) и доходности банковских депозитов крупнейших банков (около 10%). Порядка 8.2% составила средняя доходность ПИФов облигаций, 2.8% - смешанных, 2.5% - фондов и только 2.2% - акций. Таким образом, в среднем только ПИФы облигаций в 2012 году обеспечили относительно приемлемую доходность.
Свыше 10% доходности, по расчетам РИА Рейтинг, обеспечило 67 ПИФов из 470 - преимущественно это были все-таки рискованные фонды акций. Доходность выше инфляции наблюдалась у 164 фондов, при этом 133 фонда закончили год с отрицательной доходностью.
Наибольшую доходность из числа ПИФов, попавших в рейтинг, в 2012 году продемонстрировал открытый фонд облигаций «АМК Реалист» под управлением ЗАО «ИНТЕРКОММЕРЦ Управление активами» с приростом расчетной стоимости пая в 32.5%. В число лидеров попали также открытые фонды акций «Сбербанк-Потребительский сектор» с доходностью 27%, «Альфа-Капитал Потребительский сектор» с 26.8%, «Норд-Капитал - Акции» с 25.8% и ПИФ облигаций «ПРОМСВЯЗЬ-Облигации». Отметим, что если в число лидеров по доходности вошло существенное число ПИФов, ориентирующихся на потребительский сектор, то основную часть ПИФов с отрицательной доходностью составили фонды, нацеленные на инвестирование в бумаги электроэнергетической отрасли и металлургии.
В 2013 году, по оценкам экспертов РИА Рейтинг, на рынке коллективных инвестиций наиболее вероятна стагнация, однако без предпосылок к ухудшению ситуации. Ни бурного роста числа фондов, ни объема их активов наблюдаться не будет. Прирост привлеченных средств, вероятно, будет несильно отличаться от нуля. Средняя доходность на рынке не превысит 5%, причем наибольшая доходность может быть зафиксирована, как и в текущем году, в сегменте фондов, работающих с облигациями. Конъюнктура рынка акций будет неоднозначной, таким образом, по фондам, работающим с этими ценными бумагами, возможен очень большой разброс доходностей даже в рамках фондов с активами из «голубых фишек».
Рейтинг ПИФов по итогам 2012 года в PDF-формате.