На валютном рынке сохраняется высокая волатильность. Тем не менее, с начала апреля евро укреплялся по отношению к доллару.
Вообще, мы видим, что евро пока сильнее доллара, в том числе и благодаря уверенности инвесторов в том, что единая европейская валюта, как проект, будет сохранена. Именно эта идея прозвучала от главы ЕЦБ Марио Драги на одном из последних заседаний регулятора.
Причем помимо риторики насчет необратимости сохранения евро, важны были и высказывания относительно прогнозов регулятора касательно времени предполагаемого начала выхода экономики из рецессии (сейчас Европейский центральный банк ожидает, что восстановление начнется в конце 2013 -начале 2014гг.).
И несмотря на все политические проблемы последних месяцев, связанные с Италией и Кипром, евро в долгосрочной перспективе может продолжить укрепление, начавшееся еще в июле 2012 года, правда, лишь после того, как реализует техническую коррекцию.
Уже сегодня на негативных макроэкономических новостях по еврозоне единая валюта пробила вниз отметку 1,30 к доллару, подойдя к 50%-ному уровню коррекции Фибоначчи от мартовского роста. После ключевой поддержкой становится отметка 1,2765, достижение которого возможно на фоне растущей, по мнению участников рынка, возможности снижения ставок ЕЦБ. Когда уровень будет подтвержден, тогда мы и сможем увидеть долгосрочный рост европейской валюты к доллару. Тем более что постепенно продвижение банковского и фискального союза будут укреплять веру инвесторов в незыблемость еврозоны.
Однако даже на фоне роста евро у других валют, стоящих в паре с долларом, не так много шансов для подъема.
Нас интересует, прежде всего, рубль. Технически здесь мы пока отмечаем серьезное сопротивление на уровне 31,94 к доллару (максимум от 12 ноября 2012 года). И до конца месяца в условиях налоговых выплат и сокращения уровня ликвидности в системе мы вряд ли увидим преодоление данного рубежа. Однако дальнейшее ослабление рубля выглядит вполне логичным процессом.
Нефть марки Brent, на которую, в основном, ориентируются участники торгов рублевой зоны, уверенно ушла ниже психологической отметкой $100. Если учесть, что справедливая фундаментальная цена нефти сейчас находится ниже уровня $90, можно представить, как падение отразиться на деятельности крупнейших российских компаний, а также на бюджете РФ.
Кроме того, мы видим общее замедление российской экономики и вывод капитала. Уже Минэкономразвития снижает прогноз на 2014 год по притоку капитала до нуля, хотя ранее возможный приток оценивался в $30 млрд. Оценка притока капитала на 2015 год при этом снижена с $40 млрд. до $10 млрд.
Таким образом, продажа рублей в обмен на валюту, а также рублевых инструментов продолжится. Ключевой целью в паре рубль-доллар после пробития сопротивления можно считать отметку 32,3, однако, в течение полугода мы можем увидеть и уровень 34. Локальной поддержкой остается уровень 30,8 рублей к доллару.