Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу в основном снизились
- британский FTSE-100 (-0,26%), немецкий DAX (-0,23%), французский CAC (-0,79%), американские Dow (+0,08%), S&P500 (-0,20%), Nasdaq Сomposite
(-0,33%) на фоне вышедших неоднозначных показателей макроэкономической статистики и корпоративной отчетности. Согласно опубликованным в пятницу данным, темпы роста ВВП США в I квартале текущего года ускорились, но оказались несколько хуже рыночных ожиданий. В тоже время индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый Мичиганским университетом, снизился, но на величину меньшую, чем прогнозировалось. Индекс американских "голубых" фишек Dow прибавил в пятницу в основном благодаря росту котировок акций нефтегазового гиганта Chevron, отчитавшегося лучше ожиданий, но все-таки снизившего прибыль по сравнению с прошлогодним показателем.
В целом за минувшую неделю американские фондовые индексы прибавили 1,1-1,9%, а европейские поднялись на 2,2%-4,8%. Фаворитом недели на европейских площадках стал немецкий DAX, прибавивший 4,8%, на фоне улучшения властями Германии прогнозов по темпам роста экономики. Бундесбанк (ЦБ ФРГ) в своем апрельском обзоре спрогнозировал восстановление роста в экономике ФРГ во II квартале на фоне улучшения ситуации на рынке труда.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня меняются незначительно. На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается преимущественно слабо негативная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с незначительным изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка снизились и сегодня колеблются в районе отметки
$102,7 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным.
В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе продемонстрировал преобладающее повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг в контексте улучшившегося внешнего фона, что выразилось в повышении европейских и американских фондовых индексов, а также отмечавшемся подъеме цен на нефть марки Brent. При этом количество выросших в цене за неделю акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось в шесть раз больше числа снизившихся, что говорит о позитивных сдвигах, отмечавшихся в настроении инвесторов.
График индекса ММВБ (недельный)
Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, на минувшей неделе прервал длившееся больше месяца снижение и по итогам недели вырос на 2,6%. В свою очередь долларовый индекс РТС прибавил за неделю 3,3%. Вместе с тем неблагоприятным фактором для российского фондового рынка остается отток капитала нерезидентов из фондов, инвестирующих в акции РФ, объем которого по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за неделю превысил $170 млн., суммарно перевалив в этом году уже за $1,4 млрд. Предстоящая торговая неделя для фондового рынка РФ будет укороченной из-за майских праздников.
Причем инвесторы могут воздержаться от активных действий в преддверии приближающихся заседаний ФРС США и ЕЦБ, по итогам которых регуляторы могут объявить об изменениях в своей монетарной политике.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание на предстоящей неделе привлекут публикуемые индексы деловой активности, рынка труда и рынка жилья. Сегодня будут опубликованы: индексы экономических ожиданий в еврозоне в 13-00 мск, индекс деловой активности ФРБ Чикаго в 16-30 мск, личные расходы/доходы в США в 16-30 мск, незавершенные сделки по продаже домов в США в 18-00 мск.
ВТБ - ао. Котировки обыкновенных акций ВТБ на минувшей неделе отыграли часть понесенных ранее потерь. Однако длинная верхняя тень последней свечи на графике акций ВТБ говорит о сохраняющемся в этих акциях давлении продаж.
В минувшую пятницу наблюдательный совет ВТБ одобрил допвыпуск 2,5 трлн.
акций, установив цену размещения в размере 0,041 рубля за акцию, которые планируется разместить по открытой подписке на Московской бирже. Цена размещения допэмисии акций ВТБ с дисконтом к рынку, на наш взгляд, окажет негативное влияние на котировки этих акций, которые на предстоящей неделе, по всей видимости, продолжат снижение.
График акций ВТБ (недельный)
Норникель - ао. Акции Норникеля на минувшей неделе отреагировали ростом на информацию о том, что Совет директоров Норникеля рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по результатам 2012 года в размере 400,83 руб. на одну обыкновенную акцию, что более чем в 2 раза превышает прошлогодние выплаты.
Общая сумма дивидендных выплат составит около $2 млрд. Дата закрытия реестра акционеров - 30 апреля. Кроме того, Совет директоров поручил менеджменту подготовить долгосрочную финансовую стратегию компании в соответствии с заключенным в декабре прошлого года акционерами соглашением.
В 2014-2015 годах ежегодные дивиденды Норникеля могут достичь $3 млрд.
Начиная с 2015 года, Норникель планирует выплачивать в виде дивидендов 50% EBITDA. Препятствием на пути повышения котировок акций Норникеля, по нашим оценкам, остается зона сопротивления, располагающаяся в районе отметки в
5400 рублей, а после закрытия реестра акционеров котировки этих акций ожидает дивидендный разрыв.
График акций Норникеля (недельный)