Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу выросли - британский FTSE-100 (+0,93%), немецкий DAX (+2,01%), французский CAC (+1,41%), американские Dow (+0,96%), S&P500 (+1,03%), Nasdaq Сomposite (+1,15%), в итоге прибавив за неделю 1,5-3,9% на фоне принятых в начале мая ФРС США и ЕЦБ решений по монетарной политике, а также вышедших в конце недели лучше ожиданий показателей макроэкономической статистики и корпоративной отчетности.
Опубликованные в пятницу данные по рынку труда, согласно которым уровень безработицы в США опустился до минимальных отметок с начала 2009 года, превзошли рыночные ожидания, что позволило индексу американского "широкого рынка" S&P500 впервые в истории завершить неделю выше уровня в 1600 пунктов. В свою очередь, индекс американских "голубых фишек" Dow в пятницу впервые сумел подняться над психологической отметкой в 15 000 пунктов, выше которой, однако, удержаться ему не удалось. В фаворитах роста на рынке акций США на минувшей неделе были технологический сектор, прибавивший благодаря хорошим корпоративным результатам ряда компаний, а также нефтегазовый сектор, интерес к которому был вызван повышением мировых цен на нефть, произошедшим на фоне роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке, где Сирия обвинила Израиль в нанесении ударов с воздуха.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня прибавляют 0,1-0,2%.
На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с незначительным изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent прибавили за неделю около 1,5% и сегодня колеблются в районе отметки $104,6 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе продемонстрировал преобладающее повышение котировок "голубых фишек" в контексте улучшившегося внешнего фона, что выразилось в повышении западных фондовых индексов, а также росте цен на нефть марки Brent. При этом количество выросших в цене за неделю акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно в два с половиной раза больше числа снизившихся, что говорит о произошедших в настроении инвесторов в последнее время позитивных сдвигах. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, в начале мая продолжил активно отыгрывать потери, которые он нес в течение трех предыдущих месяцев и по итогам минувшей недели вырос на 2,6%. В свою очередь долларовый индекс RTS прибавил за неделю 3,4%.
График индекса ММВБ (недельный)
Фаворитом роста прошедшей недели на отечественном рынке акций стал индекс сектора электроэнергетики, взлетевший за неделю на 11% благодаря росту котировок акций Россетей (+25%), ФСК ЕЭС (+21,8%) и Интер РАО ЕЭС (+16,4%). На предстоящей неделе индекс ММВБ может продолжить свой рост в рамках сформировавшейся в нем области расходящейся консолидации и, по нашим оценкам, поднимется выше отметки 1415 пунктов с вероятностью 78%. Стоит отметить, что за последние две недели ведущие российские фондовые индексы ММВБ и РТС показали максимальный двухнедельный прирост в текущем году, что свидетельствует о том, что к отечественным инвесторам постепенно возвращается оптимизм.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут публикуемые индексы деловой активности в сфере услуг Франции в 11-48 мск, Германии в
11-53 мск, еврозоны в 11-58 мск, индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне в 12-30 мск, розничные продажи в еврозоне в 13-30 мск. Выступление главы ЕЦБ М.Драги ожидается в 17-30 мск. Режим предстоящей торговой недели для фондового рынка РФ будет необычным из-за Дня Победы 9 мая, который станет неторговым днем на всех биржевых рынках РФ.
Роснефть - ао. Котировки акций Роснефти приближаются к линии среднесрочного нисходящего тренда при невысоких оборотах торгов. Важным корпоративным событием для поведения акций Роснефти сегодня, 6 мая, станет закрытие реестра к собранию акционеров. Озвученные Роснефтью планы выплаты дивидендов по итогам 2012 года в размере 25% чистой прибыли по МСФО сулят инвесторам примерно по 8 рублей на акцию, с учетом чего текущий уровень цен этих акций выглядит довольно привлекательным. Тем не менее, завтра акции Роснефти могут испытать сильный дивидендный разрыв.
График акций Роснефти (дневной)
МТС - ао. Акции МТС консолидируются в торговом диапазоне в ожидании фиксации реестра к собранию акционеров, которая пройдет 8 мая. Совет директоров МТС рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды за 2012 год в размере 14,6 рубля на акцию, на общую сумму 30,2 млрд. рублей, что предполагает дивидендную доходность примерно в 5,3%.
Отметим, что во втором полугодии МТС планирует провести выплату промежуточных дивидендов объемом порядка 11 млрд. рублей. Таким образом, суммарные выплаты в текущем году превысят 40 млрд. рублей, что соответствует новой дивидендной политике компании, которая предусматривает привязку выплат к свободному денежному потоку. Минимальная сумма выплат будет определяться как большая из двух величин: минимум 75% свободного денежного потока по US GAAP или 40 млрд. рублей. В первый торговый день после закрытия реестра акционеров ? 10 мая мы ожидаем увидеть в акциях МТС дивидендный разрыв.
График акций МТС (дневной)