Полагаем, что в преддверии 19 мая, внимание инвесторов будет сосредоточено исключительно на поведении американского рынка акций. Американский фондовый рынок провел отчетную кампанию по итогам 1 квартала 2013 г. на мажорной ноте. Индекс SP500 вырос за последний месяц уже на 6,2%. Экономика США продемонстрировала в первом квартале уверенные темпы восстановления, хотя еще полгода назад отношение инвесторов к перспективам американской экономики и рынку акций выглядело весьма негативными. За прошедшие полгода (с середины ноября 2012 г.) индекс SP500 совершил впечатляющее ралли, поднявшись до новых исторических высот (+21,7%). Ключевыми драйверами роста выступили разрешение ситуации с фискальным обрывом в США и новая программа денежного стимулирования, предложенная ФРС. Действия американских властей обеспечили переток средств с мировых финансовых рынков, благодаря чему американский рынок акций оказался безусловным лидером по отношению к остальным рынкам.
Однако в ближайшее время в рыночную ситуацию могут вмешаться помимо проблем госдолга чисто технические факторы. Индекс SP500 вплотную приблизился к сильному сопротивлению в зоне 1640-1650 п. и нуждается в коррекции, которая как ожидается, может составить 9-11%.
В этом случае центральным становится вопрос о том, как поведут себя остальные рынки. Начавшееся значительное укрепление доллара пока не оставляет особых надежд для обладателей рискованных активов.
Внешний утренний фон понедельника выглядит негативным. Азиатские голубые фишки теряют более 1 %.
Сегодняшняя торговля может оказаться богатой на сюрпризы. В Китае утром будет опубликована статистика по объему промышленного производства за апрель. В Штатах выйдут важные данные по объему розничных продаж, которые, как ожидается, могут разочаровать инвесторов. По мнению экспертов, розничные продажи в апреле могут показать снижение второй месяц подряд. Прогноз по темпам промышленного производства в США в апреле (данные будут опубликованы в среду) также негативен. Все вместе взятое может спровоцировать фиксацию прибыли на рынке акций.
На нашем рынке большие опасения вызывает также завтрашнее закрытия реестра в ряде индексных бумаг (ЛУКойл, Газпром, ВТБ, Татнефть, АвтоВАЗ, Возрождение). Попытка пробоя индексом ММВБ уровня МА60 (1436,66 п.), предпринятая 10 мая, не получила продолжения ввиду узости рынка и явно недостаточной торговой активности участников. Индикаторы чистого объема недельных и месячных позиций по индексу ММВБ (OBV-5 на рис.1 и OBV-20 на рис.2) достигли пределов роста. Поводов для их преодоления пока не видно.
Полагаем, что на этой неделе забота о защите прибыли станет преобладающей игровой идеей и для наших участников. Основная поддержка по индексу ММВБ сейчас проходит около уровня 1400 п., где расположены месячная (ОВР-20=1402,4 п.) и среднесрочная (ОВР-60=1399,7 п.) балансовые цены.