Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу преимущественно незначительно снизились - британский FTSE-100 (-0,60%), немецкий DAX (-0,50%), французский CAC (-0,58%), американские Dow (+0,06%), S&P500 (-0,03%), Nasdaq Сomposite (-0,01%), в итоге потеряв за достаточно волатильную для них неделю 0,3-1,3%. Прокатившаяся на прошлой неделе по мировым фондовым площадкам волна фиксации инвесторами прибыли поставила ведущие фондовые индексы на грань провала и была спровоцирована публикацией протоколов последнего заседания ФРС США, из которых стало ясно, что все большее число её руководителей видит необходимость в уменьшении объемов стимулирующих программ, выражая опасения относительно того, что длительный период низких процентных ставок может подорвать финансовую стабильность. В условиях низких ставок инвесторы, неудовлетворенные малой отдачей от своих вложений, могут в погоне за более высоким уровнем доходности принимать на себя неоправданно высокие риски, делающие в итоге финансовую систему более уязвимой к потрясениям.
Резким ростом на минувшей неделе отметился индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, прибавивший по итогам недели более 12%. Это стало "тревожным звоночком" нарастания обеспокоенности хеджирующих свои риски инвесторов относительно дальнейшего возможного неблагоприятного развития событий.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика, а снижением выделяется японский индекс Nikkei-225, теряющий более 2%.
Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с незначительным изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка снизились и сегодня колеблются в районе отметки $102,3 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе показал преимущественное понижение котировок "голубых фишек" в условиях ухудшившегося внешнего фона.
Последнее нашло свое выражение в негативной динамике ведущих западных фондовых индексов, падении мировых цен на нефть и всплеске фондовой волатильности, индекс RTSVX которой за неделю подскочил на 18%. Причем количество снизившихся в цене за неделю акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, вдвое превысило число выросших. Это говорит об отмечавшемся на фондовом рынке давлении продаж по широкому спектру бумаг. Индекс РТС по итогам недели потерял 1,0%. Индекс ММВБ снизился на 1,4% и в конце недели замер у опасной черты.
График индекса ММВБ (необычный)
На вышеприведенном графике индекса ММВБ несколько необычного вида хорошо видны три зоны поддержки, располагающиеся возле отметок 1370, 1360 и
1330 пунктов, которые станут препятствиями на пути его вероятного движения вниз. Однако в начале предстоящей недели активность инвесторов на фондовом рынке будет невысокой из-за нерабочего Дня Поминовения в США и Дня весны в Великобритании.
Приятным исключением на прошедшей неделе для инвесторов стало поведение акций таких компаний как Новатэк (+6,0%) и ВТБ (+4,2%), прибавивших в цене благодаря позитивным корпоративным новостям. Новатэк сообщил, что продолжил выкупать свои акции в рамках действующей программы обратного выкупа, а французская Total увеличивать в Новатэке свою долю. К тому же, как стало известно, Новатэк вскоре представит в правительство РФ доклад по вопросу об экспорте сжиженного природного газа (СПГ), что подтолкнет либерализацию экспорта СПГ и котировки его акций вверх. В свою очередь ВТБ на минувшей неделе удачно завершил размещение допэмиссии акций на 102,5 млрд. рублей, которое приведет к увеличению доли его акций в свободном обращении до 40%.
В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут показатели ВВП США, а также разнообразные индикаторы деловой активности, потребительского доверия, рынка труда и рынка жилья. В ряду значимых событий последней недели мая стоит выделить выступление главы Банка Японии и ряда руководителей ФРС США, которые могут пролить свет на грядущие сдвиги монетарной политики.
ВТБ - ао. Котировки акций ВТБ в последний месяц сформировали новый торговый диапазон, в котором, скорее всего, продолжат движение в ближайшей перспективе в преддверии ожидающегося принятия российскими властями "дорожной карты" по приватизации банка. Окончательного решения относительно границы участия государства в банке пока не принято, и сейчас рассматриваются варианты как сохранения у государства некоторого пакета акций банка, так и его полной приватизации, а в течение ближайшего года новые решения о дополнительной продаже акций ВТБ вряд ли будут приняты.
Нельзя исключать, что некоторые подробности разрабатываемой властями "дорожной карты" приватизации ВТБ могут быть озвучены в ходе Петербургского международного экономического форума в конце июня.
График акций ВТБ (недельный)
Фармсинтез - ао. Котировки акций Фармсинтеза на минувшей неделе прорвали линию нисходящего тренда на фоне благоприятных корпоративных новостей.
Компания сообщила, что в текущем году планирует увеличить чистую прибыль по US GAAP в 9 раз по сравнению с 2012 годом - до $1,8 млн, Выручка компании за 2013 год ожидается на уровне в $14,7 млн, что на 12% больше прогнозируемого показателя за 2012 год. В марте следующего года Фармсинтез намерен провести технический листинг на американской торговой площадке Over the Counter Bulletin Board, а ещё через семь месяцев планирует перевести листинг на площадку Nasdaq.
Всем существующим акционерам будет предложено провести процесс конвертации акций. После выхода на Nasdaq Фармсинтез планирует увеличить free float в два раза - с 17% до 30-35%. Сегодня 27 мая Совет директоров Фармсинтеза планирует рассмотреть вопросы к годовому собранию акционеров, в том числе о выплате дивидендов за 2012 год. По итогам 2011 и 2010 годов Фармсинтез дивиденды не выплачивал. На предстоящей неделе котировки акций Фармсинтеза, по нашим оценкам, перепишут свои максимальные отметки в текущем году с вероятностью 79%.
График акций Фармсинтеза (недельный)
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.