И снова неопределенность

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.  

В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с сильным понижением. Бурный рост предыдущего торгового дня сменился столь же резкими распродажами, наметившимися в связи с утренним ухудшением внешнего фона. В первые часы торгов локальные индексы обновили свои месячные минимумы. Во второй половине дня, несмотря на краткосрочное улучшение настроений на нефтяном рынке, индексы ММВБ и РТС усилили своё падение.

Таким образом, среднесрочная техническая картина на российском рынке существенно осложнилась. Индекс ММВБ «вывалился» вниз из месячного диапазона 1370 – 1453 п. и нащупал внутридневную поддержку лишь на подступах к отметке 1360 п., вблизи которой и завершил торги. 

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 2.60%. Индекс РТС днём просел на 2.79%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли - на 0.09% и 0.28% соответственно.

Под закрытие вечерней торговой сессии величина бэквордации июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу составила 3 п. или 0.2%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС. 

На фоне резкой просадки индекса ММВБ все ликвидные акции закрылись с существенным понижением, составившим до 4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером внутридневного падения среди «голубых фишек» стали бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -3.98%). Дополнительным негативом для обыкновенных акций «Сбербанка» стала публикация достаточно слабой консолидированной финансовой отчётности кредитной организации по МСФО за 1 квартал 2013 года. Чистая прибыль «Сбербанка» за отчётный период составила 88.5 млрд руб. (или 4.1 руб. на обыкновенную акцию), что на 4.0% ниже прибыли за аналогичный период 2012 года. Рентабельность капитала «Сбербанка» в 1 квартале 2013 года сократилась до 21.3%, против 27.9% в 1 квартале 2012 года.

Акции «ЛУКОЙЛа» (LKOH RM, -3.58%) подверглись опережающим распродажам на фоне опубликованной накануне слабой финансовой отчетности нефтяной компании за 1 квартал 2013 года по US GAAP. Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» за отчётный период упала на 32% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до уровня в 2.581 млрд долларов. Основное негативное влияние на величину чистой прибыли оказал негативный эффект от курсовых разниц. Вместе с тем, квартальная выручка компании сократилась на 4.2% до уровня в 33.77 млрд долларов.

Бумаги ГК ПИК (PIKK RM, -3.45%) резко просели в первый час торгов, на фоне решения совета директоров эмитента об установлении цены размещения акций в рамках дополнительной эмиссии, осуществляемой с целью сокращения долговой нагрузки. Утверждённая в размере 62.5 руб. цена размещения оказалась несколько ниже текущей курсовой стоимости акций ГК ПИК, что стало объективным поводом для состоявшихся распродаж.

Хуже рынка также торговались бумаги «Россети»-ао (MRKH RM, -5.32%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -4.01%), «Татнефть»-ао (TATN RM, -5.15%), «РусГидро» (HYDR RM, -3.84%), «Распадская» (RASP RM, -3.44%).     

Акции «Роснефти» (ROSN RM, -0.62%) сумели избежать существенных распродаж в связи с выходом позитивной корпоративной новости. «Роснефть» и японская нефтегазовая компания INPEX подписали соглашение о сотрудничестве, в соответствии с которым предусмотрено совместное освоение лицензионных участков Магадан-2 и Магадан-3 российского шельфа Охотского моря. Суммарные извлекаемые ресурсы участков составляют 1.577 млрд т н.э. Согласно договоренностям INPEX возместит «Роснефти» ранее понесенные расходы на освоение лицензионных участков, а также 33.33% разового сбора, уплаченного российской компанией при получении лицензий. Кроме того, INPEX выплатит «Роснефти» бонус за каждое коммерческое открытие запасов нефти и газа пропорционально своей доле участия в проекте.

Вновь стоит отметить устойчивость акций «Уралкалия» (URKA RM, -0.34%), которые в последние торговые дни сумели избежать резких движений вслед за достаточно волатильным рынком. Эти бумаги прочно закрепились несколько выше локальной поддержки, расположенной в районе 225 руб. Действующая программа выкупа акций и ГДР «Уралкалия» с открытого рынка оказывает этим бумагам прямую и косвенную поддержку. Тем не менее, близкие уровни в 230, 235 руб. пока выступают для них серьёзными сопротивлениями. Вероятно, выход из продолжительной консолидации состоится в форме достаточно резкого движения.  

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются вблизи уровней предыдущего закрытия. Контракты на нефть сорта Brent, после резкой вечерней просадки, прибавляют 0.3%. Японский индекс Nikkei225 просел на 3.2%. Гонконгский Нang Seng теряет около 0.5%. 

Прогнозы на текущий день:

·        Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1360-1365 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1360, 1350 п. Значимыми сопротивлениями выступят отметки 1380, 1400 п.;

·         После нейтрального старта торгов вероятен переход индекса ММВБ состояние консолидации в диапазоне 1360 – 1380 п., в ожидании выхода большого количества важных иностранных статистических показателей, по мере публикации которых волатильность рынка существенно повысится;

·         Стоит обратить особое внимание на выход майского индекса потребительского доверия в еврозоне (13.00 мск) и большой блок американской статистики (16.30 мск), включающий оценку ВВП США за 1 кв. и еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице.