Российскому рынку может прийтись нелегко

По итогам основной торговой сессии пятницы индекс ММВБ закрылся на уровне 1 350,17 пунктов, потеряв 0,81%. Ожесточенные «бои» за линию тренда вызвали повышенную волатильности и рост оборотов. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 47,514 млрд. руб.
Очередное негативное закрытие российского фондового рынка. В последний день мая индекс ММВБ протестировал поддержку на уровне 1340 пунктов по нисходящему тренду, но предпочел пока не пробивать ключевой рубеж.
И сегодняшнее утро будет весьма показательным. В пятницу американские рынки уже под конец торгов показали резкое ускорение движения вниз, оставшись, однако, в рамках коррекционного канала от предыдущего роста. А сегодня утром фьючерсы на основные индексы находятся в плюсе, как и цены на нефть. Brent пока старается сохранить цены около $100-103 за баррель. И все же есть ощущение, что текущая неделя должна дать российскому рынку небольшую передышку.

Тем более, что многие российские акции находятся на минимальных уровнях, отыграв не только все коррекционные цели, но и сигналы волатильности. По сути, только Сбербанк и ЛУКОЙЛ еще могут потянуть за собой индекс ММВБ. Для Сбербанка хорошей целью является уровень 95 руб., для ЛУКОЙЛа - диапазон 1825-1840 руб.

Остальные «голубые фишки» уже вряд ли покажут сильное падение, более того, могут отыграть хотя бы часть утраченных позиций.
Такие попытки уже в пятницу под конец месяца предпринимали акции Газпрома. Если сегодня по бумагам будет наблюдаться снижение, они снова становятся привлекательными для спекулятивных покупок.

Но держать позиции долго нежелательно, поскольку неделя насыщена событиями, в том числе и выступлениями представителей ФРС США, и сложно сейчас угадать, как рынки отреагируют на новые заявления.

И в целом в июне на мировом рынке акций сохранится тенденция к высокой волатильности, но глобально большинство финансовых инструментов продолжат отыгрывать негативные технические фигуры. Основной риск сохранится на товарном рынке, здесь опасения связаны не только с возможностью сокращения объема ликвидности в системе, но и с перспективами снижения темпов роста экономики Китая.

Последнее подтверждается и вышедшими индексами менеджеров закупок КНР: активность в перерабатывающей промышленности в мае была на низком уровне.

Индекс HSBC составил по итогам мая 49,2 пункта (предварительное значение было 49,6 пункта) против апрельских 50,4. Значение индекса ниже 50 пунктов показывает, что имело место сокращение производства. Официальный PMI, публикуемый Статистическим бюро КНР, вырос до 50,8 пункта с 50,6 в апреле. Этот индекс включает в себя в основном данные опросов крупных предприятий.

Негатив из Китая и одновременно ожидания сворачивания программ QE в США сохранят спрос на доллары, которые снова становятся валютой-убежищем. Следовательно, другие инструменты воспринимаются как повышенный риск.

При этом американский рынок будет всего лишь двигаться в локальном понижательном коридоре, который часто бывает предвестником новой сильной волны роста. А вот российскому рынку может прийтись нелегко в том случае, если индекс ММВБ просто пройдет вниз отметку 1340 пунктов, ведь тогда опорой станет лишь дно от 23 апреля на уровне 1320 пунктов, а затем и отметка 1250 пунктов.