Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как смешанный

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. Рынок открылся с заметным приростом и дал игрокам на повышение ложную надежду на реализацию технического отскока после резкого падения, состоявшегося в минувшую среду. Однако утренний оптимизм оказался непродолжительным. Вслед за стремительным ухудшением внешнего фона основные локальные индексы резко развернулись вниз и обновили свои недавние минимумы, вернувшись к уровням конца апреля.

Таким образом, среднесрочная картина на российском рынке продолжает оставаться негативной. Локальные «медведи» сумели одержать очередную победу, продавив индекс ММВБ ниже «круглой» отметки 1350 п. Вместе с тем, после пробоя указанного уровня, активность игроков на понижение заметно сократилась. Рублёвый индикатор российского рынка нашёл достаточно прочную поддержку на подступах к уровню 1340 п. 

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.81%. Индекс РТС днём просел на 1.41%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.46% и 0.04% соответственно.

Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя незначительная бэквордация июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу существенно расширилась до 27 п., или 2%. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне значительной просадки индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным событием торгового дня среди голубых фишек стало сильное падение акций «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -5.52%), состоявшееся на фоне заявления главы кредитной организации Германа Грефа о том, что у «Сбербанка» нет планов по конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Добавим, что подобное заявление делается не впервые, и уже вызывало аналогичную распродажу привилегированных акций «Сбербанка».

Что же касается пятничного пятиминутного графика акций «Сбербанк»-ап, то он явился прекрасным примером ровного внутридневного понижательного тренда, сформировавшегося на корпоративных новостях.

Акции «ЛУКОЙЛа» (LKOH RM, -2.16%) продолжили опережающее падение, наметившееся по факту выхода слабой финансовой отчетности нефтяной компании за 1-ый квартал 2013 года по US GAAP. Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» за отчётный период упала на 32% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до уровня в 2.581 млрд долларов. Основное негативное влияние на величину чистой прибыли оказал негативный эффект от курсовых разниц. Вместе с тем, квартальная выручка компании сократилась на 4.2%, до уровня в 33.77 млрд долларов.

Заметно хуже рынка торговались бумаги «Россети»-ао (MRKH RM, -9.76%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -2.81%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -2.85%), «РусГидро» (HYDR RM, -6.64%), «Татнефть»-ао (TATN RM, -4.18%). 

Бумаги «Газпрома» (GAZP RM, +3.00%) сумели продолжить наметившийся в четверг технический отскок вверх после недавней просадки до своего четырёхлетнего минимума (118.09 рублей). Вместе с тем, среднесрочная техническая картина в этих акциях остаётся негативной. При взгляде на месячный график напрашивается заход этих бумаг в район психологически значимой отметки 100 рублей. Впрочем, уже на текущих уровнях вероятна активизация спроса на перепроданные акции лидера газодобывающей отрасли, пока сохраняющего за собой экспортную монополию.

 И вновь стоит отметить устойчивость акций «Уралкалия» (URKA RM, +1.07%), которые в последние торговые дни сумели избежать резкого падения вслед за просевшим индексом ММВБ. С начала текущего года эти бумаги прочно закрепились несколько выше локальной поддержки, расположенной в районе 225 рублей. В ходе пятничных торгов акции «Уралкалия» повысились против рынка, преодолев ближайшее сопротивление, находившееся в районе 230 рублей. Не исключено, что выход из затянувшейся консолидации состоится в форме достаточно резкого движения.

Основным фактором текущей стабильности бумаг «Уралкалия» является действующая программа выкупа акций и ГДР с открытого рынка. На прошлой неделе эмитент сообщил о состоявшемся в период с 20 по 24 мая 2013 года приобретении 11.2 млн акций по средней цене 7.25 долларов и 1.2 млн ГДР по средней цене 36.09 долларов, что примерно соответствует их текущей стоимости.

Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +1.36%) пользовались спросом на фоне обнародования производственных показателей компании за апрель и четыре месяца 2013 года. В апреле 2013 года пассажиропоток компании увеличился на 18.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1592.4 тыс пассажиров. Пассажирооборот увеличился на 21.9% по отношению к апрелю 2012 года, и составил 4599.4 млн пассажирокилометров. Авиакомпания также сообщила о сопоставимом приросте основных производственных показателей с начала текущего года. 

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent понизились на 0.15%. Японский индекс Nikkei225 просел на 2.8%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.5%.

Прогнозы на текущий день:

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.

·         Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.5%, в диапазоне 1340 - 1345 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1330, 1320 п. Значимыми сопротивлениями выступят отметки 1350, 1370 п.;

·         После умеренно-негативного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации. Накопившаяся среднесрочная перепроданность российских акций способна ослабить силу локальных «медведей», которые, тем не менее, продолжают пользоваться техническим преимуществом. Дополнительным фактором внутридневной неопределённости выступит неоднозначный внешний фон;