Как скопить на безбедную старость?

Многие российские граждане, которые родились раньше 1967 года, упускают возможность совершения инвестиций из накопительной части пенсии. Напомню, что на данный момент из установленного тарифа взносов в Пенсионный фонд России (ПФР) в размере 26%. При этом 20 п.п. идет на финансирование страховой части пенсии и лишь 6 п.п. поступает в накопительную.

Накопительной частью пенсии по умолчанию управляет ВЭБ, который проигрывает инфляции почти 30%. С 2004 по 2012 год накопленный доход ВЭБ УК составил 82,22%, а накопленная инфляция за аналогичный период равнялась 127,86%. Частные УК показали результат в среднем на 7,5 п.п. лучше, чем ВЭБ, получив накопленный доход 89,7%.


Источник: данные крупнейших УК, ВЭБ УК, расчеты Инвесткафе.

Если управление пенсионными накоплениями ВЭБом вас по каким-либо причинам не устраивает, денежные средства накопительной части пенсии можно перевести в управляющую компанию (УК) или в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). В соответствии с законодательством допустимо ежегодно менять свою УК или переводить средства в НПФ. В данном посте речь пойдет именно о выборе управляющей компании.
Управляющая компания самостоятельно не ведет пенсионные счета граждан, а получает из пенсионного фонда РФ средства тех лиц, которые подали соответствующую заявку в ПФР. Отбор частных управляющих компаний для управления пенсионными сбережениями проводится по конкурсу Минфином. По его условиям собственный капитал УК должен составлять не менее 50 млн руб. и не менее 250 млн руб. средств необходимо иметь под управлением.

На мой взгляд, основные параметры, по которым следует выбирать УК, — это накопленная доходность за несколько лет (я рассматриваю пятилетний период) и стабильность получаемых ежегодно результатов. Помимо доходности стоит обратить внимание на показатель относительной величины расходов УК. Он отражает затраты компании за отчетный год с 1 января по 31 декабря включительно, в том числе и вознаграждение УК. У большей части фондов ежегодные расходы составляют 0,5-1,2% от активов фонда и сравнимы с аналогичными расходами индексных ПИФов. Таким образом, на продолжительных отрезках времени расходы УК могут составлять значительную долю от первоначальных активов, до 15% за десять лет. В соответствии с вышеперечисленными параметрами я подобрал наиболее привлекательные для управления пенсионными накоплениями УК.


Источник: данные УК, ВЭБ УК, расчеты Инвесткафе.


Источник: данные УК, ВЭБ УК, расчеты Инвесткафе.

Управляющая компания Открытие на данный момент — оптимальный выбор с точки зрения накопленной доходности, стабильности ежегодных результатов и коэффициента расходов инвестиционной компании. В течение пяти лет УК обыгрывает ВЭБ по накопленной доходности на 23,5 п.п., а инфляцию — на 7,8 п.п.