В энергетике есть несколько «фишек», потенциал роста которых существенный

Американские индексы завершили торги пятницы уверенным ростом. Индекс широкого рынка S&P500 закрылся на уровне 1631.89 п., индекс голубых фишек Dow Jones - на 15135.84 п. Котировки нефти марки Brent находятся на уровне $108. Валютная пара Eur/Usd торгуется на уровне 1.2820 п. Переток капитала в сырье на данный момент только начинается, доходность казначейских облигаций США продолжает расти, инвесторы выходят из безрисковых активов с явным намерением инвестировать как минимум часть свободных денег в риск. А в условиях растущей нефти, вновь интересным с точки зрения инвестирования становится Россия.

Сегодня я не стану говорить о технических сигналах, ведь на самом деле рост нашего рынка может не состояться только водном случае - если приговор Алексею Навальному будет обвинительный. Иностранные инвесторы очень остро реагируют на подобные политические решения, и наш рынок, скорей всего, не сможет продолжить рост без позитивного решения по «Делу Кировлеса».

Первые позитивные сигналы поступили на прошлой неделе, когда фонды, инвестирующие в Россию, впервые за долгое время показали приток ликвидности (положительный итог составил $69 млн). Если динамика получит продолжение, спрос на акции российских эмитентов вновь начнет расти, и мы увидим взрывной рост, как в конце 2012 года - начале 2013.

Теперь пару слов о конкретных идеях. В энергетике у нас есть несколько «фишек», потенциал роста которых при текущих ценах составляет 40-50% для начала. Это, конечно, «ТГК-1» с завершившейся инвестиционной программой и позитивными финансовыми результатами, не смотря на кризис в секторе; «РусГидро», интерес к акциям компании после очередной допэмиссии иссяк, но теперь есть сигналы на смену динамики. Создание компании «Российские Сети», которая как бы подвела черту под реорганизацией «РАО ЕЭС» пятилетней давности, сейчас имеет большой потенциал роста. Помимо общей недооцененности сектора, драйвером роста выступает новая дивидендная политика госкомпаний (на выплаты направляются 25% прибыли по МСФО). Ну и главный фактор на данный момент - рынок абсолютно разочаровался в энергетике, что дает возможность для «умных денег» инвестировать именно в тот момент, когда спрос на акции минимален. Уже потом, если идея будет реализована и рост состоится, подтянутся аналитические и рейтинговые агентства с комментариями о возрождении некогда неинтересного сектора, но возможность заработать есть именно сейчас.

Наша рекомендация - инвестировать 20% портфеля в акции «РусГидро», «ТГК-1» и «Российские Сети» в равных долях.