Активность инвесторов на фондовом рынке минимальная

Российский рынок акций начал вторую торговую неделю второго полугодия при низкой активности инвесторов, что отчасти объясняется сезонным фактором периода летних отпусков. Обороты торгов акциями на Московской бирже вчера опустились до минимальных отметок за последние почти два месяца, проявляя апатичный настрой инвесторов. При этом индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, вчера прибавил 0,46%, сделав ещё один небольшой шаг наверх по направлению к уровню в 1360 пунктов, возле которого располагается зона сопротивления его дальнейшему росту, ставшая уже не раз препятствием на пути его подъема с начала июня. В том случае если индекс ММВБ, наконец, сможет преодолеть этот потенциальный барьер, то следующим рубежом для него будет отметка в 1380 пунктов.

График индекса ММВБ

Долларовый индекс РТС, вчера прибавил 0,7% благодаря некоторому укреплению позиций рубля по отношению к доллару. При этом по отношению к бивалютной корзине рубль стабилизировался в районе 37,55. Эта отметка стала примерно серединой сформировавшегося в последние дни торгового диапазона, направление движения в котором определится в ближайшее время поведением доллара США на международном валютном рынке и динамикой мировых цен на нефть. Минфин РФ вчера заявил о планах выходить на рынок для покупки валюты для Резервного фонда на сумму $40-50 млн. ежедневно с конца августа, в условиях чего сохранение относительной слабости российской валюты в перспективе представляется более вероятным.

Поддержку российскому рынку акций оказывают удерживающиеся выше уровня в $107 за баррель цены на нефть марки Brent и позитивная динамика западных фондовых индикаторов. Фаворитом роста в отраслевом спектре вчера оказался потребительский сектор, что произошло благодаря росту котировок акций Дикси (+7,2%) и Магнита (+2,9%). Ещё одним лидером подъема российского рынка акций стал индекс нефтегазового сектора, где повышением выделились акции Роснефти (+1,9%). При этом количество выросших в цене в понедельник акций из числа входящих состав индекса ММВБ оказалось примерно в полтора раза больше числа снизившихся, что говорит о небольшом численном превосходстве популяции фондовых "быков".

Акции Роснефти подтвердили сохраняющуюся в них среднесрочную повышательную тенденцию достижением в понедельник максимальных отметок за последние три месяца на момент закрытия торговой сессии. Повод для оптимизма инвесторам дали прозвучавшие предложения снизить налогооблагаемую базу для нефтяников с целью увеличения доходов российского бюджета за счет действия межотраслевых связей путем формирования спроса на продукцию машиностроения и судостроения, что позволит повысить налоговые платежи от этих отраслей.
Нельзя исключать, что Роснефть в перспективе убедит российские власти в необходимости предоставления ей дополнительных льгот для освоения труднодоступных, требующих высоких технологий месторождений, и добьется новых налоговых преференций, что будет способствовать дальнейшему росту капитализации компании.

График акций Роснефти

Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник выросли: британский FTSE-100 (+1,17%), немецкий DAX (+2,09%), французский CAC (+1,87%), американские Dow (+0,59%), S&P500 (+0,50%), Nasdaq Сomposite (+0,16%).
Европейские фондовые индикаторы вчера возобновили подъем вслед за ралли на рынке акций США, который растет уже третий день подряд.

Оптимизма западным инвесторам вчера прибавила статистика Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), которая указала на то, что экономика развитых стран постепенно набирает обороты. Сводный опережающий индикатор экономической активности для стран ОЭСР вырос до 100,6 пункта в мае со 100,5 месяцем ранее, причем данные по еврозоне неожиданно указали на наличие позитивного импульса. Вместе с тем Центробанк Франции в понедельник повысил прогноз экономического роста во втором квартале, ожидая подъем французской экономики на 0,2%. Выступивший вчера глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что, несмотря на сохранение понижательных рисков, экономика еврозоны, вероятно, начнет восстановление позднее в этом году, хотя и медленными темпами.

В свою очередь, в США алюминиевый гигант Alcoa вчера открыл сезон корпоративной квартальной отчетности, сообщив о результатах, которые оказались несколько лучше рыночных ожиданий. Тем не менее, стоит иметь в виду, что отмечавшееся в последнее время укрепление доллара США до трехлетнего максимума к корзине мировых валют может в целом негативно повлиять на прибыли американских транснациональных корпораций.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,3%.
Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном позитивную динамику.
Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки $107,2 за баррель.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг и подъем индекса ММВБ примерно на 0,1% относительно закрытия предыдущего торгового дня. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа данных макроэкономической статистики внимание сегодня привлекут промышленное производство в Великобритании 12-30 мск, индексы продаж в розничных сетях США в 15-45 мск и в 16-55 мск, оценка роста ВВП Великобритании в 18-00 мск.