Как заявил вчера замминистра финансов Алексей Моисеев, с конца августа Минфин может приступить к покупке валюты на открытом рынке на сумму до 40–50 млн долл. в день в целях пополнения Резервного фонда. Моисеев добавил, что на данный момент объем перечислений в Резервный фонд в текущем году прогнозируется в размере 149 млрд руб. Оценочный объем перечислений в Резервный фонд в 2013 г. будет корректироваться каждый месяц, исходя из фактического исполнения бюджета.
Как мы обсуждали на прошлой неделе, последние планы Минфина (пока не включенные в проект закона) предполагают, что, в соответствии с базовым сценарием, перечисления в Резервный фонд в 2013 г. составят всего 68 млрд руб. «Рисковый» сценарий предусматривает снижение ненефтегазовых доходов на 300 млрд руб. и их замещение на сумму 240 млрд руб. за счет средств Резервного фонда в целях финансирования расходных статей бюджета. Таким образом, возможные покупки валюты будут достаточно ограниченными по объему и не окажут значительного эффекта на ликвидность.
Ставки денежного рынка стабильны. Как и ожидалось, банки вчера продолжали использовать свободные резервы, поскольку приближается окончание периода усреднения. Таким образом, остатки средств на текущих счетах банков в ЦБ РФ сократились вчера на 40 млрд руб. до 760.7 млрд руб. В свете этого ставка репо на ММВБ снизилась на 5 бп до 5.95%. В то же время ставка валютного свопа на рынке
подросла почти на 5 бп до 5.71%, однако и при это уровне банкам по прежнему нет смысла заключать сделки валютного свопа с ЦБ РФ по ставке 6.50%.
Вчера ЦБ РФ в рамках аукциона однодневного репо предоставил 130 млрд руб. (на 20 млрд руб. меньше, чем в пятницу). Спрос составил 141.1 млрд руб., а средняя ставка сложилась на уровне 5.67%. Одновременно ЦБ РФ предложил 500 млрд руб. на аукционе 12-месячного репо, но поскольку минимальная ставка составила 7.25%, спрос оказался нулевым, т.к. Минфин, например, предлагает среднесрочное фондирование по ставкам 5.70-6.00%, а варианты долгосрочного фондирования сейчас не представляют интереса, учитывая, что рынок ожидает снижения ставок. Ставки среднесрочного кросс-валютного свопа вчера снизились примерно на 5-7 бп, но это снижение скорее было вызвано снижением ставок на американском рынке, чем ростом активности (которая остается вполне неплохой) в сегменте свопов «wrong-way». Ставки процентных свопов вчера остались прежними, поэтому базисный спред ушел еще глубже в отрицательную зону.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.