Недавно Башнефть представила хорошие результаты деятельности за 2012 г. Компания заметно увеличила добычу нефти, нарастила запасы углеводородов, при этом добилась лучших в своей истории финансовых показателей, несмотря на негативное влияние от введения налоговой системы 60/66, и сгенерировала значительный свободный денежный поток. Произошло это благодаря эффективному контролю над расходами на фоне реализации стратегии по увеличению своего присутствия в высокомаржинальном розничном сегменте.
Ближайшим драйвером роста капитализации Башнефти может стать намеченная на июнь публикация финансовый результатов за 1-й квартал. Мы ожидаем, что компания сохранит высокую эффективность и останется одним из лидеров отрасли по показателю EBITDA на баррель добычи. Участники рынка также будут следить за новостями о результатах совместной с Лукойлом разработки месторождения им. Требса и Титова - как ожидается, добыча на месторождении начнется уже в этом году. Кроме того, не потеряла свою актуальность и идея о возможной продаже пакета акций компании стратегическому инвестору или SPO. Что же касается негатива, связанного с существенным сокращением дивидендов, на наш взгляд, этот момент уже полностью отыгран инвесторами.
Таким образом, мы считаем покупку акций Башнефти по текущим уровням интересной инвестиционной идеей на среднесрочную перспективу. Целевая цена (12 месяцев) - 2500 рублей.
Котировки движутся в рамках восходящего канала, что говорит о позитивных настроениях по бумаге. Дальнейшая цель роста расположилась на отметке 2250 руб. Ближайшая поддержка на данный момент находится на значении 1925 рублей.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.