Спотовые цены на золото вчера поднялись до максимального за последние пять недель уровня. Слабая макроэкономическая статистика из США удержала индекс доллара вблизи девятимесячных минимумов, что способствовало повышению котировок золота и других драгметаллов.
• Недельная статистика количества заявок на пособие по безработице в США не преподнесла особых сюрпризов - данные по повторным заявкам оказались несколько лучше ожиданий, а количество первичных заявок превысило консенсус-прогноз. Предварительный индекс PMI в обрабатывающей промышленности от US Markit немного расстроил инвесторов; аналогичный показатель еврозоны был лучше, но не значительно. В результате индекс доллара почти не изменился и остался чуть выше уровня критической поддержки в 79. Если индекс опустится ниже этого уровня, его средневзвешенное значение составит 78. При этом цены за золото уже находятся вблизи краткосрочного уровня сопротивления в 1370 долл., а дальше - на 1390 долл. Обратная месячная скользящая корреляция золота находится вблизи максимума за последние 2.5 месяца и в настоящий момент составляет 63%.
• В последние три сессии продолжились осторожные покупки со стороны ETF-фондов. На рынке физического металла было довольно тихо, несмотря на то, что локальные премии в Мумбае (для пробы 24к) к котировкам в Лондоне по-прежнему превышают 100 долл. (по нашим оценкам). В связи с изменениями правил ввоза золота его приобретение здесь стало труднее. Новые правила меняют традиционную модель поведения покупателей, при этом до предстоящего фестиваля Дивали, с окончанием которого прекращается сезонное повышение спроса на физический металл, осталась всего одна неделя.
Прогноз на день. Динамику рынка по-прежнему определяют макроэкономические факторы, из-за чего торги в настоящий момент носят волатильный характер. Вечером истекает срок ноябрьских опционов; волатильность торгов с связи с этим может только увеличиться, самое большое количество опционов call будет сконцентрировано вокруг уровня 1400 долл. Мы придерживаемся нашей прежней точки зрения и не ожидаем дальнейшего роста, при условии что физические потоки не вырастут, а индекс доллара не упадет ниже 79 после краткого периода консолидации.
Технические индикаторы. Наш краткосрочный уровень сопротивления по прежнему проходит по отметке 1370 долл., учитывая, что вчера рынок закрылся выше 1 340 долл. Линия поддержки проходит по отметке 1 270 долл. (которая к тому же соответствует 62% му коррекционному уровню Фибоначчи для восходящего тренда июля-августа), если котировки упадут ниже промежуточной поддержки на отметке 1 310/1 300 долл.
Фьючерсы на нефть вчера демонстрировали разнонаправленную динамику на фоне отсутствия значимых новостей. Котировки Brent сильно упали, после того как рынок опустился ниже нашей промежуточной поддержки в 107.5 долл.; стоимость WTI пыталась консолидироваться вблизи 16-недельных минимумов выше нашей ключевой поддержки 96 долл.
Рынок нефти - один из немногих сырьевых рынков, динамика которых в настоящее время, после разрешения недавнего бюджетного кризиса в США, определяется фундаментальными факторам, а они оставляют желать лучшего. В частности, согласно опубликованным на этой неделе данным Минэнерго США, запасы нефти в Кушинге (и по итогам последней, и по итогам предыдущей отчетной недели) выросли и снизили тем самым котировки WTI. Увеличение запасов в регионе PADD3 (побережье Мексиканского залива), снижение загрузки нефтеперерабатывающих мощностей и сезонное сокращение спроса на нефтепродукты - все это продолжает оказывать давление на большинство региональных американских сортов.
• Цены на Brent, которые до сих пор демонстрировали относительную устойчивость, начали снижаться вслед за WTI; этому способствует, в частности, сравнительно высокий уровень предложения по эту сторону Атлантики. Снижение премий в ценах контрактов на Dated Brent - свидетельство ухудшения фундаментальной ситуации на рынке физической нефти. Не особенно помог рынку опубликованный вчера банком HSBC предварительный индекс PMI обрабатывающих отраслей Китая. В октябре он улучшился до 50.9 (против 50.2 в сентябре), превзойдя ожидания участников рынка. Многое на данном этапе будет зависеть от спроса на нефть со стороны переработчиков, и здесь необходимо учитывать, что значительный объем импорта нефти в Китай в сентябре на фоне сезонного снижения загрузки НПЗ привел к существенному увеличению в стране коммерческих запасов нефти.
• Цены на нефтепродукты вчера заметно выросли - сохраняется неопределенная ситуация на НПЗ в шотландском городе Грейнджмуте (завод мощностью 210 тыс. барр./сут. принадлежит швейцарской компании Ineos, а нефть на него поступает по трубопроводу Forties Stream). По информации BBC, руководство профсоюза работников данного предприятия согласилось не проводить забастовки в обмен на обещание владельца на закрывать НПЗ. По другую сторону Атлантики котировки фьючерсов на бензин резко повысились в связи с остановкой НПЗ в штате Иллинойс (мощность - 174 500 барр./сут.; принадлежит компании Citgo), после того как накануне, в разгар сезонных ремонтно-профилактических работ, там произошел пожар в блоке сырой нефти. О возможных сроках возобновления работы предприятия его владельцы пока не сообщают.
Сегодня на рынке. Полагаем, что сегодня котировки Brent консолидируются на новых минимумах, однако не исключаем и дальнейшее снижение. Факторов, способных оказать Brent фундаментальную поддержку, мы по-прежнему не наблюдаем: спрос со стороны НПЗ сократится, на рынке обильное предложение, геополитическая обстановка нормализуется. На наш взгляд, в ближайшее время потенциальные изменения котировок будут носить чисто технический характер, поскольку уже достигнуты ключевые уровни поддержки, соответствующие минимальным значениям июля-августа нынешнего года.
Технические индикаторы. Вчера цена Brent опустилась ниже 107.5 долл./барр., теперь ближайший уровень ее поддержки находится на отметке 106 долл./барр. Дальнейшее снижение котировок по-прежнему вероятно, а в случае подъема потенциал роста цены ограничивается уровнем 111-112 долл./барр. Что касается WTI, о вероятности снижения до 93 долл. можно будет говорить лишь в случае закрепления цены ниже 96 долл. При восходящей динамике сопротивление будет ощущаться на уровне 102 долл., а потенциал дальнейшего роста цены ограничен отметкой в 104.3 долл.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.