Среднесрочное нисходящее движение индекса ММВБ приостановилось

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как позитивный.

· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.3-0.4%, вблизи отметки 1510 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1520, 1540 п.;

· В первой половине дня локальные индексы отыграют позитивное пятничное закрытие рынка акций в США и утреннее улучшение внешнего фона. Не исключено повышение индекса ММВБ к ближайшему сопротивлению, расположенному в районе 1520 п.;

· Во второй половине дня настроения участников российских торгов будут зависеть от характера американской статистики. В 17.15 мск будут опубликованы сентябрьские данные об изменении объемов промышленного производства и уровня загрузки мощностей в США. Еще одним значимым сигналом станет выход сентябрьских данных об изменении количества незавершенных сделок по продаже жилья в США (18.00 мск).

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным разнонаправленным изменением. Несмотря на неопределенный внешний фон, влияние которого можно было оценить как нейтральное, игроки на понижение дважды попытались продавить индекс ММВБ ниже значимой «круглой» отметки в 1500 п. Тем не менее, рублевый индикатор российского рынка сумел удержаться выше указанного значения.

Таким образом, среднесрочное нисходящее движение индекса ММВБ, наметившееся в середине прошлой недели, как минимум, приостановилось. Не исключено, что в начале текущей недели сформируется возвратный коррекционный отскок в район 1520 п. по индексу ММВБ.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.13%. Индекс РТС днём потерял 0.11%. К завершению вечерних торгов значение индексы ММВБ и РТС незначительно подросли.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние несущественной бэквордации величиной в 4 п., или 0.3% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим повышением отличились бумаги «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +3.50%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +1.23%). Текущее оживление покупок связано со слухами о вероятном вхождении телекоммуникационной компании в бизнес группы «Связной». Ранее «Ростелеком» уже наладил продажу собственных услуг через розничную сеть «Связного». Покупка доли в этой компании позволила бы перевести уже сложившиеся коммерческие отношения на более значимый уровень.

Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +2.22%) продолжают отыгрывать новость о том, что совет директоров металлургической компании принял решение об отчуждении находящихся в собственности пакетов акций ряда электроэнергетических компаний. Таким образом, «Норникель» реализует заявленную ранее стратегию выхода из непрофильных активов.

Эта новость оказывает дополнительное давление на отдельные бумаги сектора электроэнергетики, большинство которых и без того выглядит слабо в среднесрочной перспективе: «РусГидро» (HYDR RM, -0.88%), «Россети»-ао (MRKH RM, -1.27%), ОГК-2 (OGKB RM, -1.89%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -1.17%).

Исключение из указанной тенденции составили лишь акции «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +0.29%). Они получили поддержку на фоне сообщения международного рейтингового агентства Fitch о присвоении ОАО «ФСК ЕЭС» долгосрочного рейтинга дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте на уровне «BBB» со стабильным прогнозом.

Отметим также состоявшееся повышение акций отечественных автопроизводителей: «АВТОВАЗ»-ао (AVAZ RM, +0.97%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, +1.18%), «СОЛЛЕРС» (SVAV RM, +1.14%). Их поддержала новость о том, что вместо отменяемых льгот по уплате утилизационных сборов отечественные автопроизводители могут начать получать ежеквартальные субсидии из государственного бюджета. При этом объемы субсидий в отдельных случаях превысят расходы на уплату утилизационных сборов. Таким образом, государство может в очередной раз поддержать «АВТОВАЗ». Напомним, что чистый убыток «АВТОВАЗа» по РСБУ за 9 месяцев текущего года составил 1.117 млрд руб. против прибыли величиной в 1.191 млрд руб. годом ранее.

Акции ММК (MAGN RM, -0.72%) умеренно подешевели в связи с публикацией слабых операционных результатов эмитента за 3-й квартал и 9 месяцев 2013 года. Общее производство стали и товарной продукции в Группе ММК за 3 квартал текущего года сократилось на 7% по сравнению с аналогичными показателями за 3 квартал 2012 года. Данное снижение связано с плановым ремонтом доменной печи на магнитогорской площадке и полной остановкой производства на иностранном подразделении MMK Metalurji на время забастовки рабочих. Общее производство стали и товарной продукции в Группе ММК за 9 месяцев 2013 года также сократилось по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 10% и 9% соответственно.

Хуже рынка также закрылись бумаги «Газпром» (GAZP RM, -0.28%), «Магнит» (MGNТ RM, -1.60%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -1.66%), МТС (MTSS RM, -0.83%), НЛМК (NLMK RM, -1.19%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с существенным повышением в пределах 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent растут на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 1.8%. Гонконгский Нang Seng повысился на 0.5%.