Индекс ММВБ рискует переписать минимальные отметки в текущем месяце

Отечественный фондовый рынок завершил минувшую неделю на минорной ноте, а индекс ММВБ достиг в пятницу минимальных отметок за последний месяц, что является признаком углубления его коррекции. В последний торговый день недели индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, потерял 1,3%, а долларовый индекс РТС понизился на 2,1% из-за ослабления позиций российского рубля. Определенное влияние на поведение котировок российских акций оказали итоги ноябрьского полугодового пересмотра состава индекса MSCI Russia. В аутсайдерах рынка оказались исключенные из этого индекса бумаги Группы ЛСР (-6,0%), Интер РАО ЕЭС (-5,4%) и ТМК (-1,3%). При этом повышением выделились включенные в индекс MSCI Russia акции Московской биржи (+0,8%), а также акции ВТБ (+1,5%), вес которых в этом авторитетном фондовом индексе был увеличен. Сформировавшаяся по итогам недели на графике индекса ММВБ техническая конструкция предполагает то, что после очередного подскока вверх ведущий российский фондовый индикатор может вернуться к снижению и с вероятностью 0,8 переписать свои минимальные отметки в текущем месяце.

Отнюдь не вдохновляют инвесторов последние экономические прогнозы Минэкономразвития и Банка России, которые выглядят весьма консервативными. Различаясь в деталях, они, по сути, говорят об одном и том же - перспективы ускорения роста российской экономики весьма призрачны, а риски падения мировых цен на нефть весьма ощутимы. Не добавляет энтузиазма отечественным инвесторам возобновившийся отток средств нерезидентов с российского фондового рынка, который за последнюю отчетную неделю, по данным Emerging Portfolio Fund Research, достиг месячного максимума.

Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу изменились разнонаправлено. В аутсайдерах оказался французский фондовый индекс CAC 40, потерявший 0,5% вследствие понижения агентством Standard & Poor's рейтинга Франции до "AA" с "AA+" из-за туманных среднесрочных экономических перспектив, неспособности правительства существенно сократить госрасходы, а также недостаточной гибкости бюджета страны. Пессимистичными оказались и опубликованные в пятницу данные по объему промышленного производства во Франции. В сентябре этого года показатель неожиданно снизился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом рынок ждал небольшого роста этого показателя, а причинами его падения стали снижение выпуска автомобилей и выработки в горнодобывающей отрасли. В числе лидеров падения на французском фондовом рынке оказались акции промышленного конгломерата Alstom (-2,5%). Снижением также выделились акции банка Societe Generale (-2,3%), подозреваемого властями в манипулировании рыночными индикаторами еврозоны.

Американский фондовый рынок в пятницу ощутимо прибавил на фоне публикации неоднозначных данных макроэкономической статистики, которые могут быть несколько искажены из-за октябрьского шатдауна и впоследствии пересмотрены. Число рабочих мест в экономике США в октябре неожиданно резко выросло, перевалив за 200 тыс. При этом выросла также и безработица в США, достигнув отметки в 7,3% в октябре. В свою очередь, индекс потребительского доверия в США упал в ноябре этого года до минимального уровня за два последних года, поскольку остановка работы правительства США негативно сказалась на настроениях рядовых американцев. Выступивший на экономической конференции МВФ глава ФРС Бен Бернанке потеоретизировал на тему кризисов, сравнив финансовый кризис 2008 года с паникой 1907 года, которая привела к созданию ФРС, но не сделал значимых заявлений по экономике или монетарной политике.

Общий фон для российского рынка в начале дня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США слегка корректируются после бурного роста в пятницу. Азиатские рынки большей частью показывают позитивную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $105,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем увидеть с повышением индекса ММВБ примерно на 0,8% и предполагаем, что этот фондовый индикатор в дальнейшем совершит попытку закрепиться выше отметки в 1500 пунктов. При этом на дальнейшее поведение финансового рынка РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут показатели промышленного производства в Италии в 13-00 мск.