Взгляд: Сильные результаты на фоне высоких объемов добычи и благоприятной макроконъюнктуры. В фокусе - комментарии по новым проектам, капзатратам и последствиям налоговой реформы для новых месторождений.
Новость: Газпром нефть представит 12 ноября результаты за 3К13 по МСФО и проведет conference call.
Анализ: Сильные результаты на фоне роста цен на нефть. Мы прогнозируем рост выручки, EBITDA и чистой прибыли на 9%, 27% и 51% к/к соответственно. Ключевые драйверы сильной динамики:
Объемы:а) добыча нефти выросла на 3% к/к; б) объемы нефтепереработки увеличились на 1% к/к;
Цены:а) котировки Brent повысились на 8% к/к; б) внутренние цены на нефтепродукты без изменений; в) экспортные цены на нефтепродукты выросли на 6% к/к;
Неоперационные статьи: а) доходы по курсовым разницам в RUB 0.5 млрд (против потерь в RUB 1.4 млрд во 2К13); б) прибыль от аффилированных компаний в размере RUB 5 млрд (против прибыли в RUB 0.3 млрд во 2К13).
В фокусе - новые проекты, налоговая реформа для новых месторождений и капзатраты:
Новые месторождения: а) запуск, налоговые льготы и размер инвестиций (Новопортовское, Куюмбинское и Мессояхское); б) влияние налоговой реформы на новые месторождения;
СеверЭнергия: запуск Уренгойского и Яро-Яхинского месторождений в контексте следующего этапа развития актива (в следующем году ожидается увеличение объемов добычи в 3 раза);
Приразломное: а) условия и сроки передачи лицензии; б) капзатраты на 2014 г.;
Зарубежные проекты: а) строительство газовой инфраструктуры на месторождении Бадра в Ираке; б) результаты разведочного бурения в Восточной Европе; в) итоги сейсмического исследования в Курдистане;
Трудноизвлекаемые запасы: новости по производительности скважин на Пальяновской площади и Красноленинском месторождении.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.