Рубль укрепится по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют боковую динамику;

· Ставки денежно-кредитного рынка продолжат рост предыдущих дней;

· Рубль укрепится по отношению к доллару США.

Межбанковские ставки и вчера не смогли удержаться от роста. Индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» в итоге возмужала ещё на 23 б.п. - до уровня 6.23% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) изменился не сильно (1067.7 млрд рублей; -4.1 млрд рублей). Банк России повысил объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО - до 150 млрд рублей с предыдущих 40 млрд рублей, тем самым, вернув его на уровень вторника. Спрос на эти средства составил 164 млрд рублей. Напоминаем, что сегодня с уплаты страховых взносов в фонды и авансовых платежей по акцизам стартует очередной налоговый период. На таком фоне цены корпоративных рублёвых бондов сегодня могут немного понизиться.

Вчера первый зампред Центробанка Ксения Юдаева в очередной раз высказалась по ликвидному поводу. По её словам регулятор планирует в 2014 году предоставлять банкам «линии ликвидности» для соответствиях их нормативам краткосрочной ликвидности Базеля III. Согласно требованиям Базеля с 2015 года должны быть введены показатели ликвидности, до этого момента необходимо проработать механизм «контрактных линий». Такие линии будут преследовать своей целью поддержание достаточного уровня ликвидности у кредитных организаций в случае стрессовых и кризисных ситуаций.

О своих планах на 2014 год сообщило РЖД: будут размещаться инфраструктурные бонды и еврооблигации в общем сложности на 124 млрд рублей. Вырученные средства планируется направить на покрытие дефицита финансирования инвестпрограммы. Также было сказано о том, что сохранится возможность выкупа в следующем году Внешэкономбанком инфраструктурных бондов РЖД в объёме не менее 50 миллиардов рублей на ранее согласованных правительством условиях.

Смотря на российский рубль, мы видим, что вчера он смог-таки укрепиться по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Курс доллара США при этом снизился на 7.60 коп. - до уровня 32.66 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты опустился на более заметные 16.50 коп. - до 43.94 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины опустилась на 11.60 коп. - до 37.7360 рублей. Силы рубль черпал от глобальных рынков, настроение которых было вполне оптимистичным (это касается как ведущих фондовых бэнчмарков, так и нефти). В дополнение к этому определенная поддержка сейчас есть со стороны процентных ставок, которые продолжают расти в преддверии очередного налогового периода (индикативная Mosprime, в пятницу составлявшая 5.50% годовых, сегодня равняется уже 6.23% годовых). Рубль сегодня сохраняет шансы на укрепление к «американцу».

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Зенит БО-03 (9.10% годовых), ИНГ Банк (Евразия) 02 (8.31% годовых), КБ Восточный БО-04 (10.25% годовых), Россельхозбанк 2017 (6.30% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-09 (11.75% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-10 (11.75% годовых), АИЖК А10 (8.05% годовых), АИЖК А14 (10.75% годовых), АИЖК А19 (7.70% годовых), АИЖК А21 (8.80% годовых), АИЖК А9 (7.49% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/11 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/11 (3.00% годовых), Первый ипотечный агент АИЖК-А (6.94% годовых), Первый ипотечный агент АИЖК-Б (9.50% годовых), Красноярск 34012 (5.50% годовых).

Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/11 (1.13 млрд рублей), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/11 (2.26 млрд рублей), Красноярск 34012 (50 млн рублей), Первый ипотечный агент АИЖК-А (2.9 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Русский стандарт БО-01 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.