Наиболее вероятным сценарием представляется слом краткосрочного восходящего тренда Brent

Котировки нефтяных фьючерсов во вторник менялись разнонаправленно, в пределах узкого диапазона. Стоимость WTI немного понизилась на фоне ожиданий участников рынка в отношении дальнейшего роста коммерческих запасов нефти в США, о котором Минэнерго может сообщить сегодня в еженедельном отчете о состоянии топливных запасов. Котировки Brent в условиях низкой торговой активности остались на ранее достигнутых максимумах; дополнительную поддержку им оказали опасения инвесторов, связанные с волнениями в Ливии, где работа порта Бенгази вчера остановилась из-за новой забастовки.

- Спред цен на два основных сорта нефти увеличился до уровня, который не наблюдался с середины марта; дисконт цены WTI относительно Brent сейчас составляет почти 17.5 долл. Причиной для забастовки персонала порта Бенгази, в которой приняли участие как государственные служащие, так и частные подрядчики, стало обострение проблемы безопасности после вооруженных столкновений, произошедших в этом городе в начале недели. К забастовке, охватившей весь нефтяной сектор Ливии, присоединился персонал всех подразделений компании NOC, включая НПЗ в городе Рас Лануф. Бенгази является важным транспортным звеном восточного нефтедобывающего региона страны. На текущей неделе в этом городе произошли вооруженные столкновения между правительственными войсками и исламистами. Наблюдаемое в данный момент выпадение ливийской нефти, уже давно учтено рынком (волнения в этой стране продолжаются в течение длительного времени), однако они не могут не быть обеспокоены новыми всплесками насилия, активностью боевиков и неспособностью правительства Ливии повлиять на разрешение трудового конфликта в нефтяной отрасли.

- Сегодня участники рынка сосредоточатся на отчете о запасах нефти и нефтепродуктов за неделю с 15 по 22 ноября, публикуемом Агентством по энергетической информации при Минэнерго США (EIA). Согласно нашим расчетам, запасы нефти в США увеличились на 1 млн барр., коэффициент загрузки перерабатывающих мощностей повысился до 89%, запасы бензина остались на прежнем уровне, а запасы дистиллятов сократились на 2 млн барр. Как обычно, больше всего участников рынка будут интересовать данные по запасам на терминале в Кушинге (шесть недель подряд они увеличивались). Реакция рынка будет, как полагаем, спокойной; в центре внимания также будут данные о размере спроса на нефтепродукты.

Прогноз на день. Рано или поздно обострившиеся в последнее время риски и неопределенность в отношении поставок из Ливии сойдут на нет, и тогда поддержка цен на нефть будет зависеть от возникновения новых проблем с предложением и/или нового усиления геополитической напряженности. Мы по прежнему считаем, что на данном этапе рынок Brent перекуплен, в связи с чем наиболее вероятным сценарием нам представляется небольшая коррекция, особенно в случае неудачного «штурма» октябрьских максимумов. Фундаментальных оснований для сохранения цен выше 110 долл./барр. мы не видим - даже несмотря на наблюдаемое увеличение загрузки перерабатывающих мощностей в во всем мире и восстановление спотовых премий на североморском рынке физической нефти.

Технические индикаторы. На данном этапе наиболее вероятным сценарием нам представляется слом краткосрочного восходящего тренда Brent и падение цен ниже 107 долл. В этом случае рынок может рассчитывать на поддержку в диапазоне 103-103.5 долл., а при более глубокой коррекции - около 100 101 долл. Для дальнейшего роста необходимо подтвержденное закрытие выше 112 долл. (то есть 62%-го коррекционного уровня Фибоначчи для нисходящего тренда августа-ноября). Тогда реальным станет выход к отметке 116 долл. Что касается Нью-Йорка, то здесь котировки, скорее всего, продолжат колебаться в пределах 93-96 долл. Следующим уровнем поддержки мы считаем 90 долл.