Председатель правления РусГидро (HYDR RX – ДЕРЖАТЬ) Евгений Дод ожидает, что EBITDA компании в 2013 г. составит 70,0 млрд руб. (2,1 млрд долл.), а скорректированная чистая прибыль – 40 млрд руб. (1,2 млрд долл.), сегодня сообщили сми по итогам состоявшегося интервью.
В ходе беседы Дод рассказал о перспективах ряда инвестиционных проектов, включая проекты на Дальнем Востоке. Очевидно, что для того чтобы сделать эти проекты привлекательными для миноритариев РусГидро важно принять новое регулирование для электроэнергетического сектора Дальнего Востока, что, на наш взгляд, может оказаться трудновыполнимым.
Представленная менеджментом оценка EBITDA в 2013 г. на 7% выше прогнозируемого нами значения. Прогноз по скорректированной чистой прибыли несравним с нашими ожиданиями, так как суть корректировки не раскрывается. Учитывая оценку руководства, дивидендная доходность за 2013 г. может составить до 4-5%. Неясность с возвратом на инвестиции у компании остается основным риском для акционеров. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции РусГидро.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.