Закрепление цены Brent ниже 105-105.5 долл. будет исключительно негативным сигналом

Котировки нефтяных фьючерсов во вторник практически не изменились на фоне пониженной торговой активности. Цены на Brent по итогам дня чуть опустились в попытке консолидироваться выше минимумов февраля на фоне отсутствия значимых для рынка событий. Вместе с тем WTI вновь опередила Brent в динамике роста цен, вернувшись к уровню середины октября; разница в стоимости между ними стала меньше 9 долл.

• Направление котировкам Brent продолжают диктовать настроения участников рынка. Очередной небольшой сбой в добыче нефти на гигантском месторождении Buzzard в Северном море остался практически незамеченным для рынка - правда, оператор данного проекта компания Nexen заверила, что в ближайшие несколько дней добыча нормализуется. В любом случае, календарные спреды на ближнем отрезке кривой фьючерсов на Brent на бирже ICE сохранили устойчивость после снижения котировок в предыдущие несколько сессий, вызванного более негативной, чем ожидалось, макроэкономической статистикой. В то же время в Нью-Йорке бэквордация на ближнем отрезке кривой контрактов на WTI в начале этой недели увеличилась до максимальных уровней конца сентября. Это связано с предстоящей публикацией еженедельного отчета Минэнерго США о состоянии топливных запасов, который, как ожидают участники рынка, будет отражать стабилизацию запасов нефти на терминале в Кушинге после запуска южной ветки нефтепровода Keystone XL компанией TransCanada. К тому же, спрос на дистилляты остается высоким в связи с сильными холодами на северо-востоке США.

• Сегодня внимание участников рынка переключится на отчет Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) о состоянии топливных запасов за период с 25 по 31 января. По нашим оценкам, по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы сырой нефти должны были вырасти примерно на 2 млн барр. В то же время запасы нефти на терминале в Кушинге, обеспечивающем нефтяные торги на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже, по нашим расчетам, незначительно сократились, и это может оказать поддержку котировкам WTI в конце текущей недели. Уровень запасов в Кушинге наверняка останется в центре внимания рынка - как и товарные запасы дистиллятов на НПЗ в регионах PADD 1 и PADD 2. Загрузка перерабатывающих мощностей, как мы полагаем, за неделю практически не изменилась, составив около 88%. Мы также ожидаем, что предстоящий отчет будет отражать небольшое увеличение коммерческих запасов бензина. Запасы дистиллятов, по нашим оценкам, понизились примерно на 1.5 млн барр. в связи с сохранением высокого спроса на топочный мазут.

Прогноз на день. Динамику котировок Brent по-прежнему определяют настроения участников рынка. Мы ожидаем, что котировки продолжат незначительно колебаться на уровне нижней границы январского диапазона. Определенное внимание рынка отвлечет на себя макроэкономическая статистика, в том числе данные об уровне занятости в США, выходящие в пятницу. Закрепление цены Brent ниже 105-105.5 долл. будем расценивать как исключительно негативный сигнал.

Технические индикаторы. Поддержка Brent по-прежнему обеспечена в пределах 105-105.5 долл. (нижняя граница текущего диапазона) и далее - на отметке 103 долл., представляющей ключевой краткосрочный уровень поддержки. В случае роста сопротивление будет ощущаться у верхней границы текущего диапазона - на уровне 108.5-109 долл. Закрепление выше этого уровня послужило бы сигналом к дальнейшему росту цены, потенциал которого ограничен отметкой 113 долл. Цена WTI встретит заметное сопротивление в пределах 99-100 долл. В случае обратной динамики и закрепления ниже 95 долл. поддержка будет ощущаться на уровне 93 долл.