Наиболее реальными кандидатами на исключение из индекса MSCI Russia являются акции ФСК ЕЭС

Отечественный рынок акций в понедельник приостановил подъем в условиях сложившегося противоречивого внешнего фона, что выразилось в разноплановых изменениях ведущих западных фондовых индексов и понижении мировых цен на нефть. Ситуация на валютном рынке также складывается довольно неоднозначной. Рубль мечется в узком торговом диапазоне, расположившемся возле границы повышенных валютных интервенций ЦБ РФ, который вчера выдал российским банкам 200 млрд. руб. под нерыночные активы по ставке 5,85% годовых. С одной стороны, благодаря этому аукциону ситуация с рублевой ликвидностью улучшилась, но, с другой стороны, дополнительная рублевая масса может увеличить спрос на валюту. Кроме того, регулятор продолжает масштабную расчистку банковского сектора, что порождает недоверие вкладчиков к небольшим банкам и создает с этой стороны дополнительное давление на рубль.

Обороты торгов акциями на Московской бирже вчера ощутимо снизились, что позволяет интерпретировать наблюдавшееся вчера понижение индекса ММВБ как небольшую коррекцию к предыдущему трехдневному росту. В техническом плане этот фондовый индикатор сейчас находится в районе своих среднемесячных значений, где может продолжить развивать обозначившуюся консолидацию. При этом локальный уровень поддержки для индекса ММВБ, по нашим оценкам, сейчас располагается возле отметки в 1469 пунктов.

Немаловажным событием для российского фондового рынка станет объявление итогов очередного квартального пересмотра состава индекса MSCI Russia, которое состоится в ночь с 12 на 13 февраля. Стоит отметить, что февральский пересмотр индекса MSCI Russia имеет промежуточный характер, и изменения в структуре индекса MSCI Russia по его итогам (они вступят в силу 3 марта), как правило, весьма незначительны. Более масштабной является полугодовая ребалансировка индекса MSCI Russia, результаты которой будут объявлены в мае. По нашим оценкам, наиболее реальными кандидатами на исключение из индекса MSCI Russia являются акции ФСК ЕЭС. С конца прошлого года эти бумаги потеряли в цене около 6% и сейчас имеют минимальный вес в составе этого индекса. В качестве возможных кандидатов на включение в индекс MSCI Russia мы рассматриваем акции ФосАгро, которые выросли в этом году на 16%, АЛРОСА (+4,3%) а также акции Э.ОН Россия (-2% за этот год).

Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108,6 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,2%, и предполагаем, что в дальнейшем этот индекс вновь попытается закрепиться выше отметки в 1480 пунктов. При этом на поведение фондового рынка РФ в дальнейшем будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также выходящие данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут оптовые запасы и продажи в США в 19-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня планируют представить Barclays, Metro, Mosaic и ряд других компаний. Добавить волатильности фондовому рынку сегодня может выступление в Конгрессе США главы ФРС Дж.Йеллен тему монетарной политики. Его начало запланировано на 17-30 мск.