Отношение инвесторов к развивающимся рынкам постепенно улучшается

С 28 марта по 4 апреля индекс ММВБ снизился на 1,45% до 1 362,40 пунктов. Новым поводом для распродаж в начале недели выступило заявление Донецкого Народного Совета о проведении референдума о создании Донецкой Народной республики, которое опять вернуло на повестку дня геополитическую напряженность вокруг России. Представители США и Европы вновь заявили о возможном расширении санкций против России, поскольку не наблюдается деэскалации конфликта, а концентрация российских войск на границе всё так же высока. К слову, европейские власти уже расширили список лиц «причастных» к нестабильности на Украине, но до экономических санкций дело пока не дошло.

При этом на минувшей неделе фонды, ориентированные на Россию, привлекли $164 млн, а с начала месяца - уже более $500 млн. Это стало третьей неделей подряд, когда наблюдается приток средств западных инвесторов. Во все фонды развивающихся стран инвесторы вложили рекордный объем средств с февраля прошлого года - $2,9 млрд, а наибольший объем привлекли китайские фонды, в которые за неделю поступило почти $170 млн.

По-видимому, отношение инвесторов к развивающимся рынкам постепенно улучшается, что лишь подкрепляется комментариями ФРС, из которых следует, что Федрезерв по-прежнему придерживается мягкой монетарной политики и не спешит с её ужесточением. При этом согласно результатам мартовского заседания ФРС члены комитета практически единогласно приняли решение отказаться от целевого показателя безработицы 6,5% как критерия для повышения ставок. В свою очередь, американский индекс S&P 500 снизился за неделю на 1,59% до 1815,69 пунктов на фоне продолжающейся коррекции в сегменте технологических и интернет-компаний. Технологический сектор за прошлый год показал рост более 40%, обогнав индекс широкого рынка, поэтому высокая стоимость IT-компаний вызывает обеспокоенность инвесторов.

Новый виток обострения отношений между Россией и США по вопросу Украины, внешняя слабая статистика из Китая, а также сезон корпоративной отчетности в США, который может пройти достаточно непредсказуемо, не улучшают настроения инвесторов. Традиционно сезон отчетов открыл алюминиевый гигант Alcoa, чей результат оказался хуже прогнозов, что было вызвано крайне слабым рынком алюминия в целом. Зато Wells Fargo & Co., лидер ипотечного кредитования и крупнейший по капитализации банк США, увеличил чистую прибыль в I кв. 2014 г. на 14%, что превзошло ожидания рынка.

Лидерами роста на российском фондовом рынке вновь стали металлургический и потребительский сектора, закрывшиеся в зеленой зоне, в то время как сегмент телекоммуникаций снова стал аутсайдером.

Нефть марки Brent прибавила 0,54% на фоне продолжающегося конфликта на Украине, а также угрозах прекращения транзита российского газа в Европу из-за проблем с платежами со стороны Украины и повышения цены на газ из-за отмены скидок.

Золото на фоне теперь уже «донецкого фактора» прибавило 1,6% и поднялось в цене до $1318 за тройскую унцию. Проблемы на востоке Украины - в Донецке, Харькове и Луганске - усугубляются: там продолжаются митинги сторонников федерализации под российскими флагами, которые периодически перерастают в столкновения. Напряжение растет еще и потому, что американская сторона обвиняет Россию в эскалации конфликта.

Курс доллара вырос на 0,11%, сохранив свои позиции на уровне 35,56 рублей. Но обострение ситуации и вооруженные конфликты на территории Украины могут вновь вернуть курс к отметке в 36 руб/$.