В телекоммуникационном секторе интересными для покупки остаются обыкновенные акции МТС

В телекоммуникационном секторе интересными для покупки остаются обыкновенные акции МТС. Поддержку котировкам компании на Московской бирже в кратко- и среднесрочной перспективе должны оказать два фактора. В первую очередь, это недавно опубликованная достаточно сильная отчетность компании за 2013 год. Напомним, что совокупная выручка Группы МТС поднялась на 5,3% г/г, до 398 млрд руб.

Для сравнения: у Мегафона этот же показатель вырос на 9,1%, а у российского сегмента VimpelCom ltd. - на 1,6%. Причем МТС отстали от Мегафона по темпам прироста выручки преимущественно из-за сокращения низкорентабельного розничного сегмента, который, впрочем, все еще остается самым крупным среди компаний «большой тройки». Основным же драйвером повышения совокупной выручки у МТС стал высокомаржинальный сегмент передачи мобильных данных в РФ. Соответствующая сегментная выручка в 2013 году увеличилась на 43,4% г/г, до 47,4 млрд руб.

Для сравнения: соответствующий показатель российского сегмента VimpelCom ltd. повысился на 30,2% г/г, до 31,7 млрд руб., а у Мегафона по РФ вырос на 28,6% г/г, до 50,389 млрд руб. За счет повышения эффективности OPEX и роста доли высокомаржинальных услуг в структуре выручки, OIBDA МТС увеличивалась существенно быстрее выручки. По итогам года этот показатель прибавил 8,2% г/г и достиг 175 млрд руб. Сокращение расходов на обслуживание долга, увеличение прочих доходов и отсутствие убытков от прекращенной деятельности обусловило рост чистой прибыли группы МТС в 2013 году до 79,8 млрд руб. На фоне хорошей отчетности оператора стоит затронуть и тему дивидендов за 2013 год. Так, за 2 полугодие, по нашим подсчетам, можно получить еще примерно 20 руб. на акцию, что дает доходность более 7% годовых. Это более чем вдвое превышает среднерыночный уровень. Дата отсечки по дивидендам за 2-е полугодие, по нашим оценкам, будет назначена на начало июля 2014 года.