Выручка Магнита (MGNT RX, MGNT LI) за 1 квартал увеличилась на 25% г-к-г до 164 млрд. руб., замедлившись на 1пп по сравнению с темпами роста 4 квартала. Валовая маржа несколько улучшилась г-к-г, поднявшись с 26.7% до 27.2%, что говорит об устойчиво-сильной переговорной позиции компании. Рентабельность по EBITDA снизилась всего на 0.3пп, несмотря на активные инвестиции в цены, до 9%, что является отличным уровнем прибыльности для ритейлера. Чистая маржа составила 4.3%.
В целом, мы считаем результаты нейтральными, так как они находятся в рамках прогнозов менеджмента. Мы обращаем внимание не на конкретные цифры в отчетности, а на тот факт, что потребительская активность не показала существенного снижения в 1 квартале, несмотря на макроэкономическую неопределенность. Результаты Магнита говорят о том, что ритейлеры по-прежнему могут показывать высокие темпы роста продаж при устойчивой рентабельности.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.