Общая картина рынка сегодня не благоволит росту

В понедельник американские фондовые индексы продолжили плавный подъем, начатый неделей ранее. Индексы S&P-500 и Dow Jones сумели опять обновить свои исторические максимумы. Поскольку ситуация в экономике США сейчас довольно позитивная, инвесторы не видят поводов для активной фиксации прибыли. «Медведей» из-за сильного растущего тренда на биржах почти не осталось, а остальная часть биржевой публики просто держит длинные позиции позволяя течь прибыли. Индекс волатильности VIX последние 1,5 недели прочно закрепился ниже отметки 12 п.

Институт управления поставками (ISM) вчера дважды корректировал значение майского индекса производственной активности из-за ошибок в расчетах. В окончательном варианте майское значение индекса ISM Manufacturing составило 55,4 п., что примерно совпало с прогнозом. А вот в еврозоне майский индекс менеджеров закупок (PMI) для промышленного сектора опустился до 52,2 пункта (минимум с ноября 2013 года), что слабее, чем в апреле (53,4 п.). Инвесторов это особо не расстроило, и местные рынки закрылись в понедельник в нейтральной зоне (Stoxx Europe 600 +0,24%).

Открытие торгов на российском рынке акций во вторник мы увидим с гэпом вниз около половины процента, несмотря на то внешний фон можно охарактеризовать, как нейтральный. Все дело в том, что вчера вечером по нашим фьючерсам прокатилась волна кратковременного, но сильного падения. Фьючерс РТС в моменте терял около 5 тыс. п., но на закрытие сессии просадка составила около 1,1%. ETF на российские акции в Нью-Йорке (RSX) завершил торги в понедельник также с потерями в 1% относительно уровня открытия. Днем, утреннее снижение нашего рынка может быть выкуплено, поскольку вчера наши фондовые индексы закрывались уверенным ростом.

Кстати, многие его связали этот подъем с новостями по частичной оплате Украиной поставок за газ, а также сообщением о том, что Альфа-банка принял решение разместить евробонды впервые после начала украинского кризиса. На наш взгляд, весь вчерашний оптимизм на ММВБ можно описать «техникой» движения рынка в первый день нового месяца, как продолжение того тренда, который преобладал в предыдущем. Судя по графику индекса ММВБ, его текущая фаза роста может завершиться на пересечении двух диагональных сопротивлений возле отметки 1490 п. Но, несмотря на это, мы ждем снижения наших биржевых индикаторов в июне.

Вчерашняя сильная статистика из Китая, по индексу деловой активности в китайской перерабатывающей промышленности (50,8 п. против 50,4 п. в апреле), сегодня нивелируется данными по индексу деловой активности в промышленности, рассчитанной банком HSBC, который в мае составил 49,4 п., против значения предыдущего месяца 49,7 п. С учетом небольшого охлаждения в ценах на нефть (Brent $108,8/барр), общая картина рынка сегодня не благоволит к росту.