В среду индекс широкого круга акций S&P-500 опять обновил свой исторический максимум, закрыв сессию возле отметки 1928 п. На фоне роста спроса на рискованные активы, доходность по 10-летним казначейским облигациям поднялась до максимальных уровней за последние три недели (2,61%). Обзор ФРС Beige Book показал, что экономическая активность во всех регионах США в апреле-мае 2014 года продолжала расти темпами от сдержанных до умеренных. Выходившая вчера статистика носила не однозначный характер: по данным ADP Research Institute, число новых рабочих мест в частном секторе Америки в мае выросло на 179 тыс., что оказалось слабее прогноза (210 тыс.). А вот индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Non-Manufacturing) в мае вырос до 56,3 п. (максимальный уровень с августа 2013 г.), что превысило ожидания рынка (55,5 п.).
Торговая активность и волатильность котировок на фондовых и валютных рынках в середине недели находится на минимальных отметках, поскольку все участники рынка ждут сегодняшнего решения ЕЦБ по монетарной политике. Есть высокая вероятность того, что на этот раз европейский банковский регулятор объявит о новых мерах по предоставлению дополнительной ликвидности банкам, снижению ставок и ослаблению кредитных условий для бизнеса. На ожиданиях этих событий ключевая валютная пара EUR/USD за последний месяц снизилась с уровня 1,3950 до 1,3590.
В четверг торги на российском рынке акций начнутся возле уровней закрытия среды. Как и ожидалось, торговая активность в среду была не высокой, а фондовые индексы провели всю сессию в консолидации. На саммите лидеров развитых стран G-7 было принято решение воздержаться от введения новых санкций в отношении России, отдав предпочтение мирным дипломатическим усилиям. 5-6 июня президент РФ В. Путин посетит Нормандию для участия в торжествах по поводу 70-летия высадки союзников по антигитлеровской коалиции. В рамках поездки Путин проведет двусторонние переговоры с канцлером Германии, премьер-министром Великобритании и президентом Франции. В этой связи, можно ждать новых инициатив по мирному разрешению кризиса в Украине, что традиционно позитивно воспринимается инвесторами.
На месячном графике индекса ММВБ видно, что после сильного движения вверх в мае, июнь месяц наш рынок акций также продолжает двигаться вверх уже по инерции. И вероятно игроки будут обживать текущие уровни рынка в ближайшее время, по крайней мере, до экспирации июньских фьючерсных и опционных контрактов. На графике индекса, чуть ниже текущих отметок - на 1434 п. проходит 200-дневная простая скользящая средняя, которая в ближайшее время будет поддерживать рынок. Таким образом, в случае отсутствия внешних шоков не стоит исключать сохранения умеренно-позитивного тренда на нашем рынке акций. Зона сильного торможения роста расположена на отметках 1490 и 1510 п. Тем не менее, во второй половине этого месяца, скорее всего, будет просадка рынка по факту закрытия реестров компаний для выплаты дивидендов.