После разочаровавших рынки данных по американскому ВВП за 1к14 на этой неделе в центре внимания инвесторов будет выходящий в четверг в США отчет о занятости в несельскохозяйственных отраслях. Консенсус-прогноз предполагает увеличение числа рабочих мест на 211 тыс. при неизменном уровне безработицы - 6.3%. На данный момент доходности американских казначейских обязательств продолжают колебаться на уровнях прошлой недели (доходность 10-летних UST составляет 2.53%). Ситуация на развивающихся рынках облигаций, и особенно на рынках России и стран СНГ, остается спокойной. Котировки российских суверенных инструментов вчера снизились.
Одной из причин этого стало изменение агентством Moody's прогноза по кредитному рейтингу России на «негативный». В результате доходности долгосрочных бумаг выросли на 6 бп. Однако другие сегменты рынка не обратили на новость практически никакого внимания. В инвестиционной категории некоторое снижение котировок наблюдалось в среднесрочных выпусках компаний нефтегазового сектора: LUKOIL 20 (YTM 4.64%), SIBNEF 23 (YTM 5.64%) и облигации «Роснефти» подешевели на 30 бп; доходности инструментов «Газпрома» повысились на 3-5 бп на дальнем конце кривой, и на 5-7 бп - в ее средней части. В субинвестиционной категории скорректировались облигации компаний горно-металлургического сектора: NLMKRU 18 (YTM 4.69%) и CHMFRU 18 (YTM 4.60%) потеряли в цене 40 бп, доходности долгосрочных бумаг Evraz Group выросли на 8 бп.
Определенное движение наблюдалось и в сегменте субординированных банковских облигаций - в частности, выпуск HCFB 20 (YTC 10.97%) подешевел на 40 бп, стоимость RUSB 24 (YTC 12.73%) понизилась на 30 бп, а котировки AKBHC 18(YTM 11.54%), наоборот, укрепились на 40 бп. Выпуск SCFRU 17 (YTM 4.60%) повысился в цене на 35 бп и теперь выглядит несколько переоцененным по отношению к GAZ 18 (YTM 3.84%), VIP 18 (YTM 5.08%) и SIBRSE 18 (YTM 4.93%).
а рынке долга стран СНГ торги проходили спокойно. Доходность суверенных облигаций Украины на среднем отрезке кривой повысилась на 8-12 бп, субординированные PRBANK 16 (YTM 23.65%) подорожали на 1.9 пп, а стоимость EXIMUK 18 (YTM 11.74%) и OSCHAD 18 (YTM 12.87%) выросла на 65 и 45 бп соответственно. Спред выпуска EXIMUK 18, который в июне входил в число лидеров рынка, по отношению к аналогичным корпоративным облигациям - DTEKUA 18, METINV 18 и MRIYA 18 - еще больше сузился, достигнув минимального уровня за последние 52 недели.