14 августа. (Dow Jones). Слабые отчеты по экономическому росту, особенно в Германии и Франции, спровоцировали падение на европейских рынках акций, тогда как гособлигации Германии подскочили до рекордного максимума, сигнализируя о том, что инвесторы ожидают дальнейших стимулирующих мер со стороны ЕЦБ.
По данным Tradeweb, доходность 10-летних гособлигаций Германии падала ниже 1% - минимального за всю историю уровня.
"Такая динамика связана со слабостью экономики еврозоны, - отмечает Марк Даунинг, содиректор отдела долговых ценных бумаг инвестиционного класса в BlueBay Asset Management, управляющей активами на 66,6 млрд долларов. - Рынок движется под давленнием разочаровывающих данных и ожиданий, что ЕЦБ, возможно, потребуется предпринять дополнительные меры".
На фондовых рынках парижский CAC-40 терял 0,5% к середине утренней части торгов, во Франкфурте DAX опустился также на 0,5%. С начала июля немецкий индекс упал на 6,75%. Всего два месяца назад DAX впервые преодолел отметку в 10000 пунктов. В четверг индекс откатился ниже 9170 пунктов.
Рынки Южной Европы также ощутили на себе давление: испанский IBEX 35 опустился на 0,7%, а итальянский MIB упал на 1,1%.
По словам экономистов Citigroup, слабые данные "продолжают указывать на вялый экономический фон, который вместе с низкой инфляцией создает предпосылки для дальнейших действий со стороны ЕЦБ позднее в этом году".
Евро торгуется без значительных изменений против доллара, по 1,3357, и с небольшим повышением к фунту, по 0,80. Макростратег Societe Generale Кит Джукс отмечает, что большой объем открытых позиций против евро пока ограничивает потенциал падения единой валюты к доллару. "Необходимо проявить терпение", - считает Джукс.
Опубликованные в пятницу данные Комиссии по срочной биржевой торговле США (U.S. Commodity Futures Trading Commission) показали, что короткие позиции по евро достигли максимального уровня с середины 2012 года.
Франция сообщила, что национальная экономика находится в стагнации уже второй квартал подряд. ВВП Германии также оказался слабее ожидаемого: экономика сократилась во 2-м квартале на 0,2%. В начале года активность в Германии стремительно росла, тогда как экономический рост во Франции застопорился.
Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal на прошлой неделе, прогнозировали сокращение ВВП Германии на 0,1% за квартал.
Составной ВВП еврозоны не изменился к предыдущему кварталу и вырос на 0,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
"Мы не можем исключать, что эти цифры знаменуют собой начало более затяжного спада, нежели просто временный сбой", - отмечает Риккардо Барбьери, главный эксперт по европейской экономике в Mizuho. Экономисты BNP Paribas назвали статистику "двойным ударом" и подчеркнули, что на Францию и Германию в сумме приходится около 50% от общего ВВП еврозоны.
"Два неприятных сюрприза от крупнейших участников еврозоны, а также разочаровывающие данные из Италии, опубликованные на прошлой неделе, не предвещают ничего хорошего для еврозоны в целом", - отметили экономисты.
На прошлой неделе стало известно, что Италия уже в третий раз с 2008 года вернулась к рецессии. Экономика страны сократилась на 0,8% за квартал, истекший 30 июня, согласно первой оценке национального института статистики Istat, что стало сюрпризом для некоторых аналитиков, прогнозировавших возобновление небольшого роста.
Тем временем, экономисты Barclays не смогли обнаружить какие-либо обнадеживающие сигналы во французских данных.
"Сегодняшние разочаровывающие цифры означают, что наши прогнозы о росте на 0,6% и 1,3% на 2014 и 2015 год соответственно теперь понизились на 0,1 процентный пункт до 0,5% и 1,2%. При этом негативные риски, как нам кажется, перевешивают", - отмечают экономисты Barclays.
ВВП Нидерландов вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 0,9% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года, что стало приятной новостью после удивительно слабого 1-го квартала, когда экономика сократилась на 0,4% вследствие падения экспорта газа из-за теплой зимы. Австрийская экономика выросла на 0,2%, ускорившись по сравнению с 0,1% в 1-м квартале, а ВВП Словакии, как и Испании, увеличился на 0,6%. Экономистов, однако, эти цифры не сильно успокоили.
Ли Хардман, экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, отмечает, что опубликованная в четверг статистика лишь "усиливает беспокойство инвесторов о перспективах роста еврозоны сейчас, когда возрастающая геополитическая напряженность также увеличила понижательные риски для экономики".
В США фьючерсы на S&P 500 указывают на открытие рынка в минусе на 0,1%.
Фьючерсы на золото выросли на 0,3% до 1317,70 доллара за тройскую унцию, а фьючерсы на нефть торгуются почти без изменений, по 105,06 доллара за баррель.