До конца недели нефть Brent удержится выше $100 за баррель

Котировки нефтяных фьючерсов вчера изменялись разнонаправленно в условиях достаточно низкой торговой активности. В целом существенных изменений на рынке нефти не произошло. Цена Brent продемонстрировала ограниченное техническое восстановление, поднявшись выше минимальной отметки за последние 14 месяцев, в то время как стоимость WTI выросла более заметно на фоне публикации отчета Минэнерго за очередную неделю, указывающего на существенное сокращение запасов нефти. На динамике котировок WTI отразилось то, что в связи с истечением срока действия сентябрьского фьючерса инвесторы реинвестировали средства в контракт на следующий месяц; этот процесс в основном уже завершен, и сегодня аномально высокая бэквордация по октябрьскому фьючерсу должна, как мы полагаем, исчезнуть.

Согласно отчету Управления энергетической информации Минэнерго США о состоянии топливных запасов за период с 9 по 15 августа, по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы сырой нефти в стране сократились больше, чем ожидалось - на 4.5 млн барр. - вследствие неожиданного увеличения загрузки перерабатывающих мощностей на 1.8 пп до 93.4%. В частности, на НПЗ в регионе PADD3 (побережье Мексиканского залива) загрузка производственных мощностей выросла на 2.5 пп. В то же время среднесуточный импорт нефти в США сократился на 0.39 млн барр., достигнув 7.16 млн барр.

Добыча нефти на территории США за неделю почти не изменилась, составив 8.577 млн барр./сут. (данный показатель продолжает оставаться вблизи максимальной отметки за последние 28 лет). Тем временем запасы нефти на терминале в Кушинге увеличились на 1.76 млн барр. до 20.2 млн барр. Относительно начала года их объем понизился на 49.1%. Суммарные запасы нефти в отчетном периоде понизились до 362.5 млн барр. (плюс 0.5% с начала года). Наиболее существенное сокращение запасов (примерно минус 5.5 млн барр.) зарегистрировано в регионе PADD3, что компенсировало повышение запасов на 1.4 млн барр. в регионе PADD2 (Средний запад).

Коммерческие запасы бензина по сравнению с предыдущей неделей неожиданно выросли на 0.59 млн барр. Запасы дистиллятов, наоборот, сократились больше, чем ожидалось - на 0.96 млн барр. Спрос на дистилляты за последние четыре недели увеличился на 5.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; потребление бензина за тот же период сократилось в годовом сопоставлении на 2%. Среднее суммарное потребление нефтепродуктов за четырехнедельный период составило 19.91 млн барр./сут., увеличившись в годовом сопоставлении на 2.4%.

Прогноз на день

Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и в начале недели, ожидая, что перед длинными выходными в Великобритании котировки Brent будут колебаться в границах текущего диапазона выше отметки в 100 долл., а торговая активность будет низкой. Закрепление ниже 100 долл. представляется маловероятным, учитывая нестабильную геополитическую обстановку, а также уже произошедшее существенное сокращение длинных спекулятивных позиций и увеличение коротких. С фундаментальной точки зрения Саудовская Аравия и ее партнеры в Персидском заливе готовы принять оперативные меры по сокращению добычи, летом достигшей максимального уровня, чтобы не допустить падения цены ниже 100 долл. и компенсировать эффект от возобновления экспорта нефти из Ливии.

Технические индикаторы

На данный момент прочная поддержка Brent обеспечена вблизи отметки в 100 долл. В случае дальнейшего снижения краткосрочный уровень поддержки составит 99.5 долл. При обратной динамике сопротивление будет ощущаться на отметках 104.5, 106 и далее в диапазоне 108.5-109 долл. Потенциал роста цены WTI ограничен отметкой 96.7 долл., а в случае снижения поддержка обеспечена на уровнях 92.6 и 90 долл. (с учетом того, что статус контракта на ближайший месяц перешел к октябрьскому фьючерсу).